第二章投资银行的本源业务摘要.ppt

第二章 投资银行的本源业务 第一节 证券发行概论 一、证券发行的概念 证券发行就是指商业组织或政府组织为筹集资金，依据法律规定的条件和程序，向社会投资人出售代表一定权力的有价证券的行为。 二、证券发行的特点 发行主体受到严格的法律法规限制 证券发行是实现社会资本配置的有效方式 证券发行实质上是投资者出让资金使用权获取以收益权为核心的相关权利的过程 三、证券发行的分类 1.根据发行对象分类 公募 私募 2.根据发行方式分类 直接发行 间接发行 三、证券发行的分类 3.根据证券种类分类 股票发行 债券发行 基金发行 四、证券发行制度 1.审批制 审批制是一种带有较强烈行政色彩的股票发行管理制度，即对股票发行下达指标，同时对各地区、部门上报拟发行股票企业的家数作出限制，掌握指标分配权的部门对上报企业进行筛选和审批，然后做出行政推荐，监管机构对企业发行股票的规模、价格、发行方式、时间进行审批。 四、证券发行制度 2. 核准制 核准制是指证券发行人不仅必须公开其发行证券的真实情况，而且该证券必须经政府主管机关审查符合若干实质条件才能获准发行。在这一过程中，主管机关有权否决不符合规定条件的证券发行申请。 四、证券发行制度 3. 注册制 注册制是指证券发行人在准备发行时，必须将依法公开的各种资料完全、准确地向政府的证券主管机关呈报并申请注册。主管机关经要求发行人所提供的资料不包含任何不真