05王永钦：规制经济学导论.pptVIP

第1讲 规制经济学: 导论 王永钦 复旦大学中国经济研究中心 0.复习 产业组织的研究对象 寡头理论 自然垄断 企业理论 公司融资理论(资本结构、并购） 参考书： 拉丰、梯若尔著，《政府采购与规制中的激励理论》，上海三联书店、上海人民出版社，2004年。 0.复习（续） 完美的世界 福利经济学第1定理 福利经济学第2定理 不完美的世界：政府与企业 信息不对称 外部性 公共产品 垄断 稀缺性租金 1. 规制环境与制度 1.1 规制约束 信息约束(道德风险、拟向选择、混合) 交易约束(合约不完备) 行政与政治约束 1.2 规制工具与激励方案 在政府采购的情况下，政府常常支付一部分(或者全部)成本, 并支付一个净支付. 这里 是固定费, 是企业承担的成本比例, 它度量了激励方案的强度. 1.2规制工具与激励方案(续) 三种情形 成本加成合约 (b=0). 激励强度最低的合约 固定价格合约 (b=1). 激励强度最高的合约 激励性合约 激励强度介入前两者之间 1.3 政府采购v规制 政府采购：企业直接向政府提供产品 规制：企业代表政府向消费者提供产品 区别：1) 政府采购下, 不能限制政府对企业的转移支付；2) 政府采购中，企业没有提供（不能验证的）高质量的激励；3)政府采购中，消费者在听证会上不积极，政府更容易与产业界合谋 2.常用的激励方案 两种区分激励性方案的标准 标准1：是否允许政府补贴受规制的企业(或者向其征税). 几种具体形式:补贴、无息或者低息贷款等。主要适用于政府采购合约。 标准2：激励方案的强度，即企业从政府中得到的转移支付与该企业的价格、成本与利润绩效之间的关系 常用的激励方案(续） 没有转移支付下的规制方案 服务成本规制(收益率规制): 等同于平均成本定价 收入要求与价格结构 收费分两个阶段: 1) 规制者确定收费基数和合理的资本收益率; 2) 选择价格水平, 使企业的收入与要求的收入水平相等, 并且选择相对价格 规制检查与规制时滞 产品价格固定的时间长短具有重要的激励性质; 企业是各期规制检查之间的成本节约的剩余索取者 没有转移支付下的规制方案(续) 激励性规制(利润分享或者成本共担) 激励性规制在1980年代变得很普遍 激励性合约常常采用自动费率调整机制(ARAMs)来实施: 价格每隔3个月或者6个月就随着生产要素价格的变化进行调整 激励性规制也可以适用到价格之外的可以验证的绩效衡量指标上去(如断电率、服务质量等) 没有转移支付下的规制方案(续) 价格上限规制 定义：规制没有明确地使用会计数据, 规制者要么为所有的产品确定一个价格上限, 要么为其中的一篮子产品确定一个价格上限 纯粹的价格上限规制(无限的规制时滞)不使用任何成本数据, 不是最优的 这种规制下, 规制者要掌握关于成本和需求的信息, 过高的价格上限使得企业实际上变成了一个不受规制的垄断者, 过低的价格上限则使得企业没有自生能力, 介入两者之间“正确”的价格水平难以确定 没有转移支付下的规制方案(续) 价格上限规制(续) 价格上限规制在某段时间内也会固定企业的价格, 但与服务成本规制有三方面的区别: 1)价格上限规制是前瞻性的, 企业的历史成本不是未来价格的基础, 是固定价格合约在规制方面的等价形式, 是高激励强度的; 2) 允许企业具有向下调整(相对价格)的灵活性; 3) 规制检查之间的间隔时间是外生给定的(4至5年). 没有转移支付下的规制方案(续) 混合价格上限-激励性规制 这些激励方案试图将利润分享特征引入到价格上限规制中 这些方案实际上是带有某些价格上限特征(平均价格具有向下调整的灵活性, 规制时滞外生给定)的激励性合约. 例如, 加州在1990年的价格上限规制设立了一个13%的收益率基准, 超过13%小于18%的收益是平均分享的, 超过18%的收益率仅使消费者受益 没有转移支付下的规制方案(续) 规制方案的趋同 很多学者指出, 服务成本规制和价格上限规制之间的区分过于简单, 因为企业在某段时间内是它的成本节约的剩余索取者 三个方面的区别 1) 价格在服务成本规制下是刚性的, 在价格上限规制中是向上刚性的; 2) 第二个区别是规制时滞在价格上限规制中是外生给定的; 3) 价格上限规制是前瞻性的, 而服务成本规制是后视性的 3.传统的规制理论 3.1 边际成本定价 （黑板笔记） 传统的规制理论(续） 3.2 高峰定价 （黑板笔记） 传统的规制理论(续) 3.3 边际成本定价与平均成本定价之争 （