第五章资本市场之股票市场摘要.pptVIP

第五章 股票市场 股票的发行 股票的流通 股票交易所 场外交易 第一节 股票发行市场 一、发行目的 设立发行：首次公开发行（IPO） 增资发行：提高资本比例、扩大经营、达到上市资格、合作或维护经营权、股东分配等。 二、发行方式 公募、私募。 直接发行、间接发行。 有偿增资、无偿增资、搭配增资。 平价发行、溢价、中间价、折价发行 。 *发行定价方式 美国式协议定价法 采用同类上市公司比较法，确定一个比较稳定的备案价格范围，再根据投资者的需求，由承销商和发行人商定发行价。 法国式封标竞价法 投资者以不低于票面价格的方式集中申购，然后由定价委员会根据有效申购的市场预期确定合理的价格。 日本式部分招标竞价法 公募股票的一部分以招标方式发行。招标底价由通过与同类的公司相比较而确定，招标后根据招标结果协商确定发行价格。 台湾式拟定价法 首先是算出参考价格，然后在此基础上，由公司与承销商协商确定。 三、我国股票发行方式 认购证发行：先发行一定价格的认购证，再根据认购证号码进行均匀分布的摇号，中签者根据发行价购买或放弃。 全额预缴款发行：在申购期内申购者必须按发行价在帐户上预留足够资金，并被冻结。摇号后中签者帐户进行自动交割。 市值配售发行：先按发行前市场的总市值进行计算，确定平均多少市值可申请一个单位申购量（一般是1000股）。再按市值分布摇号，中签者根据发行价购买或放弃。 上网定