第八章信用风险管理摘要.pptVIP

第八章 信用风险计量与管理 第一节 信用风险的概念 第二节 信用风险的计量 一、信用等级计量法 二、信用差额（Credit Spreads）计量法 三、违约概率的计算法 四、期望损失方法 五、VaR分析方法 六、KM V 模型和“违约距离” 七、信用风险财务分析方法 第三节信用风险的管理方法—信用衍生品 第一节 信用风险的概念 一、信用风险的定义 信用风险，指受信方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时，给信用提供方带来的潜在损失，包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。 狭义的信用风险通常是指信贷风险。信用风险一般分为商业信用风险和银行信用风险。信用风险的范畴还可以进一步扩展到信用的接受者。例如购买者或借款方也可能承受供货方或银行带来的风险。这种风险主要表现在，供货方或银行可能因资金原因而无法提供商品、服务和使授信方的交易持续进行的融资活动。 二、信用风险的主要特点 与市场风险相比，信用风险主要特点： 1、离散化、发生概率较低，发生后的损失和影响较大且具有连锁效应； 2、缺少连续、长周期的历史数据用于量化分析。这一方面由于信用事件并不是天天发生，另一方面由于当事机构对于信用风险事件均不愿披露，因为他们担心这些信息会对自己的信用评级或正在进行