第六章金融期权摘要.pptVIP

2、假设某客户用美元购买英镑的看涨期权，总额为10万英镑（1份合同数额为5万英镑，所以要购买2份合同）。合同协议价格为每1英镑＝1.50美元，期限为3个月。期权价格成本每英镑5美分，总额为5000美元，问下列情况下如何操作，盈亏是多少？ 如果市场汇率变为1英镑＝1.80美元 如果市场汇率变为1英镑＝1.20美元 如果市场汇率变为1英镑＝1.50美元 国际金融学 徐松 * * * * * * 期货套期保值交易者在现货和期货同时交易，总有一种方向的交易会有损失 只保现在，不保将来！ 如何能同时避免损失，或者说保值最大化？ 期权即具备这样的功能！ 国际金融学 徐松 金融期权业务 卖出加元期货套期保值，以为加元会下跌 5月10日 6月10日 100000×0.0055 =550美元 卖出 买入 盈利 0.9000 100000×0.0405=-4050美元 期权的概念 期权合同是在未来某时期行使合同按协议价格（Strick Price）买卖金融工具的权利而非义务的契约。 买入的商品是从卖方手里买入或者向卖方卖出（行权）（交割），而不是在市场里 如果预测某商品价格会上涨，买入和行权的是看涨期权、如果预测价格下跌，就是看跌期权 国际金融学 徐松 国际金融学 徐松 买方向卖方支付一定的费用（权利费）后，获得在约定的时间以约定的价格从卖方手里买入某种商品（外汇、股票、债券）或者向其卖出某种金