第9章偿债能力分析详解.pptVIP

第九章 偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。负债可以分为流动负债和非流动负债，则偿债能力分析分为： 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析 第一节 短期偿债能力分析 一、短期偿债能力的概念 短期偿债能力，又称支付能力，主要是指企业通过其流动资产的变现支付流动负债的能力。 第一节 短期偿债能力分析 二、短期偿债能力的影响因素 内部因素： 企业的资产结构，特别是流动资产结构 流动负债结构 企业的融资能力 企业的经营现金流量水平 外部因素： 宏观经济形势 证券市场的发育与完善程度 银行的信贷政策 三、短期偿债能力分析指标 短期偿债能力的静态分析 短期偿债能力的动态分析 （一）含义 营运资本（Net Working Capital）是指企业可长期自由支配使用的流动资金，也就是企业在某一时点所拥有的流动资产与流动负债的差额，是反映企业短期偿债能力的绝对数指标。 营运资本＝流动资产－流动负债 （二）指标意义 营运资本是表示流动资产超过流动负债的部分。当营运资金为正值时，表明企业有能力用流动资产偿还全部短期债务；当营运资金为零或负值时，表明企业的流动资产已无力偿还全部短期负债，企业资金将无法周转。 （三）利用营运资本指标进行分析时需注意的