次贷危机影响下美国股市及我国房地产市场波动溢出效应的分析.docVIP

次贷危机影响下美国股市与我国房地产市场波动溢出效应分析 ——基于BEKK-MVGARCH模型的检验 林三强 胡日东 （华侨大学商学院，福建、泉州，362021） 【摘要】 本文采用多元GARCH模型对次贷危机以来美国股市和我国房地产市场的波动溢出效应进行了实证检验，结果显示美国股市对我国房地产市场存在显著的波动溢出效应。这表明次贷危机引发的美国股市震荡和经济衰退等外部冲击，通过一系列的信息传导对现阶段我国房地产市场的调整产生了影响。对此，本文提出相关政策建议。 关键词 股市 房地产 波动溢出 多元GARCH 中图分类号 F830.9 文献标识码 A The Research on the Spillover Effects between U.S. Stock Market and Domestic Real-estate Market under the Influence of the Sub-loans Crisis ——Based on the BEKK-MVGARCH Model Lin San-qiang Hu Ri-dong (Commercial College, Huaqiao University, Quanzhou,Fujian 362021, China) Abstract:This papar investigates the s