股票、国债和企业债券的极值风险比较应用研究.docVIP

股票、国债和企业债券的极值风险比较研究 欧阳资生 （湖南商学院信息学院，湖南长沙，410205） 摘要：金融数据呈现的厚尾性已达成共识。本文中，我们首先基于指数回归模型构造了厚尾分布的极值分位数估计，从而得到了VaR的估计公式。然后，得到了上海上证指数、国债指数和企业债券指数的VaR的估计值，比较了它们的极值风险。 关键词：厚尾分布，在险风险值，极值分位数 中图分类号：F224, F830.9 Comparison Research of Extremal Risk Measurement Applying to Equity, Treasury and Corporate Bond of China Ouyang Zisheng ( Department of Information Hunan Business College , Changsha,410205) Abstract : It is well known that finance data tends to heavy-tailed . In this paper, On a basis of an exponential regression model for log-spacings we propose an extreme quantile estimator of heavy