股票发行及承销_修改范德军.ppt

中国银河证券公司 苑德军 股票发行与承销 一、股票的发行目的 （股票发行的五种情况） （一）股份公司为设立发行股票 1、发起设立发行 发起设立：由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司，社会公众不参加认购。 2、募集设立发行 募集设立：由发起人认购公司一部分股份，其余股份向特定对象募集或向社会公开募集而设立公司。 （二）股份公司为股利分配发行股票 3、股份公司不以现金而以股票形式向股东派发股息时发行股票。 （三）股份公司再融资时发行股票 4、公司配股时发行股票 5、公司增发时发行股票 二、股票的发行条件 （一）公司IPO的条件 1、发行人的主体资格 （1）必须是依法设立且合法存续的股份有限公司 （2）持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外 （3）注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷 （4）生产经营合法合规 （5）主营业务和董事、高管人员最近3年内没有发生重大变化 （6）发行人的股权清晰，与其他股东不存在重大股权纠纷 2、独立性 （1）具有完整的业务体系和独立经营能力 （2）资产完整 （3）人员独立 （4）财务独立 （5）机构独立 （6）业务独立 （7）在独立性方面不得有其他严重缺陷 3、规范运行 （1）公司有健全的法人治理结构； （2）有健全的内控制度； （3）发行人不得有违法违规行为和造假行为 （4）明确担保的