衍生产品交易中的信用风险(王勇).pptVIP

中国工商银行-加中金融协会(春晖计划)金融研讨会王勇 博士 加中金融协会2005年9月 声 明 All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group. 衍生产品信用风险 当前价值的替换费用 当前风险量 将来潜在风险量最大值 风险多元化效应 潜在风险量平均值 信用风险分布 金融衍生产品 A contract which derives most of its value from some underlying reference rate or asset such as a stock, bond, currency or commodity. 衍生产品合约一般定义为是一种从某些基础资产，利率，指数，如股票，债券，或商品之上派生的私人合约。 对手信用风险 待定信用风险：此信用风险是由于金融产品的市场价值变化而引发。 由于市价而引发的暴露与对手的信用。 产品的市场替换价格 。 市场交易产品(Futures)与柜台交易产品(Forwards)比较 每天由市场定价 无信用风险 无抵押金要求 满期结算 有潜在的对手风险 信用风险难以对冲 远期期货(Fo