008第八讲指标分析资料.pptVIP

第八讲 指标分析 市场指标分析法的主要内容： 一、能量潮指标OBV 二、随机指标KDJ 三、相对强弱指数RSI 四、BOLL线 五、成交量比率VR 六、技术方法应用时应注意的问题 一、能量潮指标OBV 1、价量关系。一般认为价要有量的支持，甚至认为“量在价先”，因此进行量价关系分析是一种重要的分析方法。对价量的分析可以从股价与成交量、股价指数与成交总额、平均成交量、成交笔数等几个不同角度分析，但它们的原理与意义基本相同。 2、能量潮指标（on balance volume, OBV），又称人气指标，是美国投资专家葛兰维尔（Granville）提出的衡量量价关系的重要指标。葛兰维尔认为股价走势基本上受市场上供求双方力量对比的影响，而成交量的多少是市场人气兴衰的代表，也是股市的动能。因而成交量是股价变化的先行指标，也即常说的“先见量, 后见价”。能量潮理论就是利用累计成交量变化来分析市场内人气是否汇集及涣散，进而据以研判股价走势的理论。 3、能量潮指标的编制方法。OBV的计算公式很简单，首先假设已经知道了上一个交易日的OBV，就可以根据今天的成效量以及今天的收盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算出今天的OBV。 OBV的原理与使用方法 用数学公式表示如下：今日OBV=昨天OBV+sgn×今天的成交量其中sgn是符号的意思，sgn可能是+1，也可能是-1，这由下式决定。Sgn=+1 今收盘价≥昨收盘价Sgn=―1 今收盘价昨收盘价成交量指的是成交股票的手数，不是成交金额。 4、OBV的原理与使用方法。OBV线构造的基本原理是根据潮涨潮落的原理。即证券市场上，买方力量大，股票价格就上涨；卖方力量大，股票价格就下跌。其使用方法是： （1）OBV线下降，股价上升，表示买盘无力为卖出信号。 （2）OBV线上升，股价下降，表示有买盘逢低介入，为买进信号。 （3）当OBV横向走平超过三个月时，需注意随时有大行情出现。 OBV应用法则 5、应用法则：1）OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用；2）当OBV曲线与股价走势出现“背离”现象时，则可用以判别目前市况中是否存在机构大户“收集”或“派发”筹码的情况。所谓“收集”意指机构做手暗地里在市场中一边出货打压行情，一边吃货，实际上是出少进多；而“派发”则指机构做手暗地逢高卖出、逢低买进，实际上是出多进少。因此，OBV曲线则能帮助投资者推测市况是否处在“收集阶段”或“派发阶段”；3）OBV曲线的上升和下降对进一步确认当前股价的趋势有很重要的作用。（1）当股价上升而OBV曲线也跟随上升时，可确认当前是上升趋势。 （2）当股价上升而OBV并未相应地上升，则投资者应对目前的上升趋势持谨慎观望的态度，因为OBV与股价背离的现象提前告诉我们，上升趋势的后劲已不足，随时有反转的可能。 （3）当股价下跌而OBV线上升时，表明有大户在收集筹码，下档承接力强，股价随时有可能止跌回升。 （4）当股价下跌而OBV曲线也跟随下跌时，可确认当前是下跌趋势。表明大主力在逐步“派发”，应立即离场观望。 OBV指标操作秘决 6、OBV操作秘决 秘诀一：OBV线的“底背离现象”和“异常动向”往往对于选“黑马”有着相当明确的指示作用。 秘诀二：当OBV线脱离0-20%的区域直线向上飚升时，则表明主力已吸筹完毕，进入对敲拉升阶段，此时成交量持续放大，只要OBV曲线与股价同步上升，则投资者可大胆追涨买入。 秘诀三：当OBV值在60-80%的区域窄幅横盘，而股价却大幅下跌，甚至跌幅高达30%以上时，则预示着受大势或利空因素的影响，中小散户和跟庄的投资者纷纷仓皇斩仓离场，而庄家由于持筹过多无法出局，因此形成庄家被套的局面。此时，喜欢投机的短线高手可配合BRAR、KDJ、BOLL等技术指标积极抢反弹，抄庄家的底！ 秘诀四：当OBV线已上升至80-100%的区域内时，其OBV曲线已明显形成V形顶、M顶、圆形顶的形态，预示着多头资金即将耗尽，庄家随时都有可能“派发”筹码，因此一旦OBV掉头向下或“顶背离”出现，则操作上以清仓为主。 OBV指标的缺憾 7、 OBV指标的缺憾。 由于OBV指标的适用范围比较偏向于中短期的进出，因此是预测股市中短期期波动的技术指标。虽然OBV可以从局部显示出庄家资金的流向情况，帮助投资者确定股市突破盘局后的发展方向，但却无法解释资金移动的理由，因此无法区别是否与随机发生的重大利空或利多因素有关，而且以上所述的操盘秘诀仅适用于某些强庄股，而大多数的弱势股却无法用OBV曲线来明确地辨别，因此在使用OBV指标的同时还应参考其它的技术分析方法。 主要缺陷是： 1）OBV只涉及价和量，与基本因素无关，因此只适合于短线操作。 2）若指数或股票当天收平，则OBV值与前一日相同，这与股市结构