个股期权交流详解.ppt

个股期权基础知识 个股期权定义：期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。 个股期权分类 个股期权和期货、权证的区别 个股期权基础知识 个股期权基础知识——认购期权 买方： a 标的证券上涨时获得收益 b 承担损失有限 定义：投资者在持有足额标的证券的基础上，卖出相应数量的认购期权合约。 a 短期不看好持股走势，但想继续持股 b 预期短期股价波动较小或涨幅不会过大，想获利了结 个股期权基础知识——与权证的区别 个股期权基础知识——与期货的区别 个股期权交易规则 合约编码 合约编码是8位数 ETF期权合约——始按序对新挂牌合约进行编排 唯一，不复用 股票期权合约——始按序对新挂牌合约进行编排 唯一，不复用 个股期权交易规则 合约交易代码 合约简称 个股期权交易规则 混合交易模式 涨跌幅限制 非线性涨跌停设计 个股期权交易规则——强行平仓 当投资者出现下列情形之一时，所在期权经营机构有权对其相关持仓进行强行平仓： 1、投资者保证金不足，且未能在规定时间内（次一交易日上午11：30前）补足或自行平仓； 2、持仓量超过限仓规定 3、因违规、违约被交易所和登记公司要求强行平仓； 4、根据交易所的紧急措施应予强行平仓； 5、应予强行平仓的其他情形。 个股期权交易规则——其他注意点 1 本所于每日日终对投资者持有的同一期权合约的权利仓和义务仓进行自动对冲。投资者同时持有备兑开仓以及保证金开仓的义务仓的，优先对冲保证金开仓的义务仓。 2 期权交易的申报数量为一张或者其整数倍， 限价申报的单笔申报最大数量为100张； 市价申报的单笔申报最大数量为50张； 单个方向单只个股持仓的期权合约开仓数量不超过20张。 个股期权模拟账户——申请账号（员工） 员工模拟客户号规则 1、客户号初始配置：66+分支号+员工号 2、客户号全部变更为12位 3、不足12位的，尾数加“0”；超过12位的，取前6位+后6位 4、例如： 初始密码：123123 有沪市股东户（含休眠）未销的员工，无法参与此次个股期权全真模拟交易。 参与个股期权模拟交易的主要是营销服务岗员工，暂不包含经纪人。 个股期权模拟账户——申请账号（客户） 前提：客户已开通融资融券账户 步骤： 1、 开户时间 仅限开盘时间 9:30-11:30 13:00-15:00 2、 进入官网/htzq/index/index.html 3、 客户开通页面委托后，用真实客户号交易密码和通讯密码登陆网上营业厅 4、 点击个股期权全真模拟交易上线 5、 勾选 6、 设置交易密码和资金密码 7、 点击 8、 T+2，开户成功 个股期权模拟账户 交易软件 入口 a 点击工具栏标签“期货”下拉菜单，即可进入个股期权报价页面和期权双向报价页面 b 键盘精灵702，703也可直接进入 个股期权模拟账户 个股期权模拟账户 个股期权模拟账户 目前可进行个股期权交易的标的有4只： 上汽集团(600104)、中国平安(601318)、 50ETF(510050)、180ETF(510180） 每个品种的交易单位不同： 上汽集团：5000股/张 中国平安：1000股/张 50ETF和180ETF：10000股/张 个股期权模拟账户 个股期权费用 双边收费，开仓平仓均收取相同费用 个股： 手续费（5元/张）=净佣金（3元/张）+经手费（2元/张） ETF: 手续费（3元/张）=净佣金（2元/张）+经手费（1元/张） 个股期权模拟账户 注意点： 1、历史成交功能，目前暂时用不了 2、备兑开仓操作步骤： a 在股票账户，市价委托买入足额股票头寸 若直接点买入会报错废单 b 个股期权账户，证券锁定相应股票 c 备兑开仓 个股期权模拟账户 资讯中心的“理财资讯”栏目已经开通了“个股期权”子栏目 个股期权意义价值 个股期权在实际使用中有两个主要作用：对冲期权合约标的股票的市场风险，用较低的成本实现资产配置 从海外市场的经验看，个股期权主要被用作风险管理的工具，投机交易只占到很小的比例 相比