低风险高收益金融产品课后讨论解析.ppt

私募基金去年业绩排名靠前 私募基金去年业绩排名靠后 私募基金5年业绩排名靠前 最大回撤的图示 最后提议： 同学们聚在一起学习就是缘分，因来自各行各业，优势不同，建议班委来组织，将课后讨论常态化，可择机安排在不考试的课后45分钟。大家可以先提出感兴趣的话题，班委收集后选择大家关心得多的话题，请班上同学在这方面研究和实战经验丰富的先讲，同学们提问讨论，就类似于MBA的案例讨论课。这样能提高大家求学的效果，增强班级的凝聚力。 比如税收筹划、个股期权、审计风险、经理人法律风险等等。 谢谢大家！ 金融产品风险与收益课后讨论 对外经济贸易大学 201405金融工程与风险管理 何莉 2015-01-19 资产保值增值 家庭是社会的细胞，经济是政治的基础，政治是上层建筑 经济也是家庭运转的 基础—— 贫贱夫妻百事哀，生存发展教育投资，结婚买房买车养育儿女养老治病…… 前几年炒股今年买房前十几年买房今年炒股 家庭资产的规律和来源： 成人前：压岁钱、打临工；来源少，量非常少 成人后：薪金收入、财产性收入，知识性收入、创造性收入、意外收入；来源多、阶段性，量的分化特别大 资产保值增值的核心问题： 风险收益：持续“净”现金流（蓄水池），资产配置、时机选择（低买高卖） 高风险高收益的赌性是少部分人的偏好， 低风险高收益是大部分人的希望， 低风险低收益是大部分人无奈的现实。 风险与收益 风险与收益理论： 又称金融资产定价理论，是关于金融资产风险的价格——资产收益率的理论。 有效市场假设： 无效市场（技术分析），弱势有效市场（基本面分析）、半强势有效市场（内幕和量化）、强势有效市场（均无效）。 资产组合理论： 投资风险：收益率的概率分布，方差和标准差表示投资风险 影响因素：影响投资决策的是风险和期望收益率， 占优原则：风险相同的选收益高的，相同收益的选风险低的。 问题： 收益风险比又不是线性的，当价格围绕价值波动的时候，我该怎么办？ 金融产品分类很多，专业性很强，即使大致相同的产品，也有很多不好比较的因素，怎么选择？ 收益和风险冲突的时候，优先考虑什么？最大回撤和收益冲突的时候，优先考虑什么？ 常见金融机构和产品 银行：活期、定期、通知、协定、大额、企业年金、个人贷款、企业贷款，委托贷款，信用卡、分期付款、分期还款、抵押、质押、理财产品、基金代销、保险代销、黄金交易、外汇交易、受托理财、纪念币、信用证、保函、托收承付、银行本票、支票、汇票、贴现，票据业务，托管存管保管、供应链管理、现金管理、资产托管、投资银行、同业金融、养老金融、离岸业务、国际业务、金融租赁、银团贷款、不良资产包出售等、信贷资产转让、资产证券化…… 证券、投行、基金、期货：股票经纪（A股B股港股）、融资融券、伞型信托、沪港通、小额贷款，自营业务，资产管理计划、定向集合专项资产管理业务，投资顾问产品、个股期权、国债逆回购、创新型货币基金、分级基金交易或套利、国债企业债可转债、基金代销、银行理财产品代销、劣后优先夹层、资产证券化、通道、定向增发、大宗交易、股票质押式回购、代办股份转让、 IPO、收购、重组、财务顾问、新三板、债券发行与承销、可转债可交换公司债发行并上市、企业股份制改组、股权融资、量化对冲、自动化交易…… 股、债、货币市场、混合、保本、分级、交易性开放式指数基金（ETF），QDII、QFII，量化投资、对冲基金…… 股指期货、商品期货、国债期货、股指期权、套期保值、理财产品…… 常见金融机构和产品 信托：固定收益信托、伞型信托、资金信托、动产信托、不动产信托、财产权信托、知识产权信托、货币基金集合信托、投行直投。 保险：健康（疾病、癌症、住院、津贴）、人寿（定期长期、教育金、养老返还、分红投资）、意外（综合、交通、老中青少）、旅游（境内外、商旅、申根、留学）、家财责任（自住出租、高空坠物、资金损失3元保1万）、车险（交强、车损、三者、车上人员、不计免赔、抢盗、玻璃、划痕、涉水）、企业险（人员、车、企业财产（财产、机器、营业中断、现金、建筑工程、安装工程、计算机））、企业责任（公众、雇主、工伤、电梯、客运、特种设备、产品责任、产品质量、雇员忠诚））.社保资金，保险资金。 其它：（私募基金、投资公司、财务公司、融资租赁、互联网金融、金融\商品\版权类交易中心\交易所，担保公司、小贷公司、典当行、P2P、P2F、法院、文玩类）：私募基金、私募债、各种宝、基金中的基金（FOF）、信托投资基金（FOT）、城投债、融资租赁、固定收益、权益类、资产证券化、固定+浮动、担保、过桥、投顾、法院拍卖、文玩交易…