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外汇期货与外汇期权 外汇衍生工具 外汇衍生工具是以外汇为标的物（underlying)的金融衍生工具。外汇衍生工具在企业国际投融资中以及风险管理中有着重要的作用。通常衍生工具（derivatives)有远期（forward)、期货（future)、期权（option）和互换（swap）四种基本类型。 我们主要介绍外汇期货和外汇期权。 金融工具与金融衍生工具 金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。不同形式的金融工具具有不同的金融风险。用来证明融资双方权利义务的条约。金融工具又称交易工具，它是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证,是货币资金或金融资产借以转让的工具。金融工具对于持有者而言，则是他们的金融资产。 金融工具 金融工具按其流动性来划分，可分为两大类：(1)具有完全流动性的金融工具。这是指现代的信用货币。现代信用货币有两种形式：纸币和银行活期存款，可看做银行的负债，已经在公众之中取得普遍接受的资格，转让是不会发生任何麻烦的。这种完全的流动性可看作金融工具的一个极端。(2)具有有限流动性的金融工具。这些金融工具也具备流通、转让、被人接受的特性，但附有一定的条件。包括存款凭证、商业票据、股票、债券等。它们被接受程度取决于这种金融工具的性质。 金融工具具有以下特征： 1)偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。 2)流动性。这是指