第五章 企业筹资管理要点.pptVIP

第五章 企业筹资管理 第一节 企业筹资概论 一、企业筹资的基本概念 企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，经济有效的筹资和集中资金的活动。通常所说的筹资主要是指长期资金的筹集，短期资金则归入营运资金中进行管理。 1．指筹措资金来源包括： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其它企业资金 居民个人资金 企业自留资金 外商资金 2．筹资方式指企业筹集资金所采用的具体形式，包括： 吸收直接投资 发行股票 银行借款 发行债券 商业信用 融资租赁 3．筹资渠道与筹资方式的配合 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种形式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能适用多种筹资渠道，同一渠道的资金也往往可采用不同的方式去取得。 二、企业筹资的动机 1．扩张动机：资产、权益均会增加 2．偿债动机：资产、负债均无变化，负债内部发生增减变动 3．混合动机：以上二者综合 三、企业筹资管理的要求 1．认真分析筹资环境，提高环境适应能力。 2．周密研究资金需求，努力提高筹资效果。 3．认真选择筹资来源和方式，力求降低资金成本。 4．适时取得资金，保证用资需要。 5．合理安排资本结构，保持收益与风险平衡。 第二节 资金需求量的预测 一、销售百分比法（一）基本理论 依据一定的财务比率进行预测，在众多的财务比率预测中，最常用的是销售百分率。