金健米业财务分析精要.docVIP

湖南金健米业股份有限公司 目录 公司简介 2 财务指标分析 3 企业短期偿债能力分析 4 企业长期偿债能力分析 5 企业负担利息和固定支出能力分析 6 企业营运能力分析 6 企业获利能力分析 10 企业发展能力分析 11 雷达图分析 13 杜邦分析 14 结论 15 公司简介 湖南金健米业股份有限公司（600127）于1988年5月6日在上海交易所上市，属于粮食及饲料加工业。经营范围为开发、生产、销售定型包装粮油及制品、食品包装材料经营商品和技术的进出口业务。开发、生产、销售优质粮油及制品、新型食品、农副产品、油质化工产品、优质稻种子，宾馆餐饮和公司自产产品及技术设备进出口业务 0.876267512 这说明湖南金健米业股份有限公司的每1元流动负债都有0.88元的流动资产做保障。根据惯例，流动比率等于2较好，因此湖南金健米业股份有限公司456,606,949.34 存货占流动资产比例 58.71% 速动资产 = 流动资产 - 存货 321,097,073.66 速动比率 = 0.361791794 相对于流动比率，速动比率更能反应出企业短期偿债能力，且经计算，该公司存货占流动资产的58.71%，因此用流动比率来衡量该公司的短期偿债能力可能出现失误。该公司0.36的速动比率低于正常范围，说明湖南金健米业公司短期偿债能力欠佳。 （三）、现金比率 可立即动用的资金 = 货币资金 147,422,718.80 （注：湖南金健米业股份有限公司可随时用于支付的银行存款可随时用于支付的其他货币资金 0.166106559 相比于流动比率和速动比率，现金比率将流动资产中的项目剔除剩下流动性最强的库存现金和银行活期存款，因此现金比率对短期偿债能力要求也是三者中最高的，这一指标越高说明企业偿债能力越强。 （四）现金流量比率 经营活动现金净流量 190,497,292.94 现金流量比率 = 0.214640254 这一指标越高，说明企业支付当期债务的能力越强，企业的财务状况越好；反之，则说明企业支付当期债务的能力较差。 二、企业长期偿债能力分析 （一）资产负债率 资产总计 1,577,556,584.22负债合计 1,000,898,950.49 * 100% 63% 从债权人的角度来看，资产负债率越高，则企业全部资金中通过借债筹集的比例越高，说明企业的长期偿债能力越差，债权人所承担的风险越高；从股东的角度来看，资产负债率越高，财务杠杆运用的越好,股东承担的风险相对低。 （二）股东权益比率 股东权益合计 576,657,633.73 股东权益比率 = * 100% 37% 股东权益比率反映在企业全部资金中所有者提供了多少资金。这一比率越高，说明所有者投入的资金在全部资金中所占的比例越大，企业偿债能力越强，财务风险越小。因此，从偿债能力角度来看，这一比率越高越好。 （三）偿债保障比率 负债合计 1,000,898,950.49 5.254137395 偿债保障比率反映了用企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务所需要的时间，所以该指标越低越好。 三、企业负担利息和固定支出能力分析 （一）利息保障倍数 净利润 2,766,774.15 所得税费用 3,848,421.48 财务费用 14,052,947.12 0.470733688 （注：因金健米业公司利润表中无设置利息费用，故将利息费用近似取值财务费用。） 这一指标反映了企业所实现的利润支付利息费用的能力。湖南金健米业公司这一项数据偏低，说明该公司支付利息的能力比较弱。 （二）固定支出保障倍数 固定支出保障倍数 = 企业营运能力分析 应收账款周转率 主营业务收入 548,286,640.88 经营活动现金流入小计 735,962,830.0852,826,755.92 期末应收账款 94,343,723.81 4.862243415 注： = （期初 + 期末 ）/ 2