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第一章：股票与股票交易基础知识 第一节股票基本概念 一、股票 股票是股份公司发行的，用于证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息，同时承担责任与风险的凭证。 二、股票的基本要素 股票的基本要素包括：面值，市值，股息，分红和股权 1、面值 面值是股份公司在发行的股票票面上所标明的金额，即票面金额。股票通常以“股”为单位，股票上市时，发行公司将其资本分为若干股，每一股所代表的资本额，即为每股面值。 2、市值 市值即为股票的市场价值，亦可说是股票的市场价格，包括股票的发行价格和交易买卖价格。股票之所以有价格，是因为它能给股票持有者带来一定的股息收入，股票的价格取决于预期股息的多少以及银行利息率的高低及股票的供求关系。理论上，股票的价格关系为： 预期股息 股票价格= 银行利息率 3、股息 股息是指股份公司按股票份额的一定比例支付给股票持有者的收入。是股份公司把每股投资应得的收入作为利息派给股东。通常，优先股的股息是固定的，按一定的比例取得；普通股的股息是随公司利润的增减而增减。 股息的发放形式：现金股息：即以现金形式派发股息 股票股息：即以股票形式支付股息 财产股息：即以公司的其他证券、商品等财产形式分派股息。 股息的分配程序上，一般经过以下四个日期： 股息宣布日 股权登记日 除息日 股息发放日 4、分红 分红是股份公司在盈利中每年按股票份额的一定比例支付给股票持有者的红利。通常，普通股的股东可以享受分红，而优先股的股东不享受分红。 分红主要有两种形式：现金分红，即以现金支付红利。 股票分红，即本公司的股票作为红利。 5、股权 股权即股票持者所具有的与拥有的股票比例相应的权益及承担一定的权力。股东具有：投票权（经营权）；利益的分配权；索偿权和责任权。 三、股票基本特征 股票作为股份有限公司发给股东作为入股凭证并借以取得股息的一种有价证券，是在投资入股的凭证，是代表着对一定的经济利益的分配支配权的酱证券，亦是资本市场上可以转让、买卖、流通的一种有价证券，它具有四个基本特征。 1、长期性： 对于投资于股票的投资者来说，其投资是无确定期限的长期投资。投资者一旦投资买入某一公司的股票，在一般情况下，他就不能在中途要求向股份公司退股，以抽回资金。 2、权责性： 权责性即股票持有者具有参与股份有限公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。股东权力的大小，完全取决于股东所掌握的股票在公司股本中所占的比例。 3、流通性： 流通性即股票具有可以随时在股票市场上转让买卖的特性，股票投资是一种无确定期限的长期投资，但并不等于投资者的资金长期困死在某种股票的投资上。股票作为一种有价证券它可以在股票市场转让买卖，亦可作为抵押，股票流通性的流动资产。正是由于股票具有颇强的流动性，才使股票成为一种主要的融资工具而不断发展。 4、风险性： 风险性即股票投资收益的风险性。一般而言，股票投资具有较高的投资收益率。 因为股票投资可以领取股息，又可以享受公司的分红，还可以通过买卖交易赚取低进高出的差价利润。正是因为如此股票投资是很受社会青睐的金融商品。但是，高投资收益必然亦有投资风险性，投资股票面临的风险主要有两方面： 股票发行公司的经营亏损、破产风险。 市场价格变动而造成损失风险。 四、股票的基本分类 （一）股票按不同的票何以进行不同的分类： 1、按股东的权利分：可分为普通股、优先股和两者混合股。 2、按股票的票面形态划分：可分为记名股票、无记名股票、有面额股票和无面额股票。 3、按持股主体划分：可分为国家股、单位（法人）股和个人（自然人）股。 （二）按股票在股票市场的表现及特征，股票还可分为： 1、按股市交易的热烈程度划分：可分为热门股和冷门股。 2、按股价变化趋势划分：可分为强势股和弱股。 3、按购买者的动机划分：可分为投资股和投机股。 4、按发行公司的经营实力划分：可分为绩优股（蓝筹股）、成长股、绩劣股。 5、按发行公司的主营行业划分：可分为金融股、工业股、农业股、商业股、房地产股、公共事业股产。 6、按发行公司上市交易以及区域划分：可分为上海本地股、深圳本地股及异地股等等。 第二节 股票市场 股票市场指以股票作为买卖交易对象而进行交易活动的场所。股票市场是资本市场中的一个重要组成部分 一、股票市场结构层次 1、一级市场 一级市场亦称为发行市场或初级市场。一级市场是原始股票的发行市场，所以也称为原始市场，它是资金需求者获得资金的直接手段。组成因素有：证券发行者（即资金需求者）证券承包销商（一般指投资银行或证券金融公司等专门机构）证券