巴塞尔协议和DoddFrank法案要点.ppt

Basel III的流动性风险监管（1） 2009年12月发布《流动性风险计量、标准与监测的国际协议》 该文件给出适用于国际活跃银行的全球最低流动性标准：流动性覆盖比率和净稳定融资比率 流动性覆盖比率：要求高流动性资产与30日内的净现金流出量之比大于100%。 为了提高机构抵御短期流动性风险的能力，即确保它们有充足的高质量流动资产来渡过持续一个月的高压情境。 Basel III的流动性风险监管（2） 净稳定融资比率：要求可获得的稳定融资额与要求的稳定融资额之比大于100%。 为了提高机构在更长期内抵御流动性风险的能力。 要求银行一年以内可用的稳定资金大于需要的稳定资金，通过这个指标反映银行资产与负债的匹配程度。 Dodd-Frank 法案 核心内容 建立金融稳定监督委员会(FSOC) 建立消费者金融保护局( CFPB)，提高消费者保护 采用沃尔克法则, 限制银行高风险业务，即限制银行自营交易及高风险的衍生品交易 设立新的破产清算机制, 由联邦储蓄保险公司负责,避免“大而不倒”金融机构对经济的潜在威胁 提高监管标准, 对金融机构管理层的薪酬进行监管 加强对影子银行, 包括对冲基金、场外交易等的监管 建立金融稳定监督委员会 从宏观审慎监管的角度出发, 建立由财政部长担任主席的金融稳定监督委员会促进信息共享和协调; 识别新出现的风险,就如何识别其破产可能会威胁金融体系稳定的公司问题向美联储提供建议, 并提供讨论不同监管机构管辖争议的平台。 该委员会拥有收集任何金融机构相关信息的权力, 其有责任将新出现的风险提请有权做出响应的监管部门注意。 提高消费者保护 建立消费者金融保护局, 致力于保护消费者的金融权益。授权CFPB要求所有的披露和与消费者的沟通是合理的,提供的收益是均衡的, 并在成本、惩罚和风险识别上清晰明显。 授权CFPB 要求所有金融服务提供者和中介主要提供简单、可直接定价的金融产品。当提高透明度和简易性的措施不足以防止不公平对待和滥用时, CFPB 应有针对性地限制产品期限和提供者。 限制银行高风险业务 限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。在自营交易方面, 允许银行投资对冲基金和私募股权, 但资金规模不得高于自身一级资本的3% 。 在衍生品交易方面, 要求金融机构将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交易业务拆分到附属公司, 但自身可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务。 避免系统重要性金融机构对经济的潜在威胁 设立新的破产清算机制 由联邦储蓄保险公司负责, 责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备, 以防止金融机构倒闭再度拖累纳税人救助。 提高监管标准, 对薪酬进行监管 提高所有银行和银行持股公司的资本金水平以及其他审慎标准。财政部将领导对银行和银行持股公司( 包括一级金融控股公司) 的现行资本监管标准进行评估。 监管部门应制定标准和指导方针, 使金融机构管理层的薪酬政策和长期股东价值相匹配, 并防止薪酬政策威胁到被监管机构的稳健性。所有上市公司应通过非约束性股东大会决定高管薪酬, 薪酬委员会应更加独立。 加强对影子银行的监管（1） 要求所有资产管理规模超过适度门槛的对冲基金( 以及其他私人资产池,包括私募股权基金和风险投资基金) 顾问向SEC 注册。要求这些顾问报告其管理基金的信息, 这些信息需足以评价一家基金对金融稳健的威胁。 加强对资产证券化的管理, 要求证券化信贷敞口中的大部分信贷风险与发起人的经济利益相关。发起人应当持有证券化产品风险暴露的5%, 以防止发起人将产品信用风险进行对冲或转移。 加强对影子银行的监管（2） 在SEC 中建立信用评级办公室, 其拥有对评级机构进行监管和处罚的权力; 要求金融机构建立管理和披露利益冲突的政策和程序、区分结构性产品和其它产品; 提高评级过程的公正性。 将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。大部分衍生品须在交易所内通过第三方清算进行交易。 有关流动性覆盖比例和净稳定资金比率的规定还没有详细内容。前者是为了提高机构抵御短期流动性风险的能力,即确保它们有充足的高质量流动资产来渡过持续一个月的高压情境。后者是为了提高机构在更长期内抵御流动性风险的能力。 流动性覆盖比例(LCR)要求在压力情境下,银行的流动性要能够至少坚持30天;净稳定资金比率(NSFR)要求银行一年以内可用的稳定资金大于需要的稳定资金,通过这个指标反映银行资产与负债的匹配程度。 摘自：美国金融监管改革法案评述--财经科学， 2013/ 7 总304期 Basel协议 银行风险 主要类型 市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险 利率风险 汇率风险 商品/股票价格 选择权风险 信贷风险 投资风险 或有信用风险 模型风险 执行风险 技术风险 融资流动性 与交易有关 流动性风险