第四章 筹资管理概述.doc

第四章 筹资管理（上） 考情分析 本章属于次重点章。主要阐述了企业各种筹资方式的比较，本章题型主要是客观题，近三年的分数在4分左右。 题型 2011年 2012年 2013年 单项选择题 1题1分 1题1分 4题4分 多项选择题 1题2分 1题2分 1题1分 判断题 1题1分 合计 3题4分 2题3分 5题5分 2014年考试重点掌握：（1）企业筹资的动机；（2）筹资管理的原则；（3）筹资的各种分类；（4）发行债券和融资租赁筹资；（5）发行普通股股票和利用留存收益筹资。 2014年教材主要变化 2014年教材的主要变化是删除了第一节中“六、企业资本金制度”的内容，更正了股票筹资特点的有关表述。 本章基本结构框架 第一节 筹资管理的主要内容 一、企业筹资的动机(了解) 种类 含义 创立性筹资动机 指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机 支付性筹资动机 支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机 扩张性筹资动机 指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机 调整性筹资动机 是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机 【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。 【例题·判断题】企业为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机为支付性筹资动机（ ）。 【答案】√ 【解析】该题为支付性筹资动机概念的还原。 二、筹资管理的内容（了解） （一）科学计算资金需要量 （二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 （三）降低资本成本、控制财务风险 三、筹资方式（掌握） 提示:发行可转换债券筹资属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。 【例题·多选题】下列筹资方式中属于股权筹资方式的有（ ）。 A.发行股票 B.发行可转换债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【答案】AC 【解析】属于股权筹资方式的有：吸收直接投资、发行股票、留存收益。 四、筹资的分类（掌握） 分类标志 类型 举例 按企业所取得资金的权益特性不同 股权筹资 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益 债务筹资 发行债券、借款、融资租赁等方式取得的资金 混合筹资 可转换债券、认股权证 按是否借助于金融机构为媒介 直接筹资 发行股票、发行债券、吸收直接投资 间接筹资 银行借款、融资租赁等 按资金的来源范围不同 内部筹资 利用留存收益 外部筹资 吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行借款、融资租赁、利用商业信用 按所筹集资金的使用期限不同 长期筹资 吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁 短期筹资 商业信用、短期借款、保理业务 【例题·单选题】下列筹资方式中属于间接筹资方式的是（ ）。 A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【答案】D 【解析】直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。 【例题·判断题】按照资金的来源范围不同可以将筹资方式分为股权筹资、债务筹资和混合筹资（ ） 【答案】× 【解析】按照按资金的来源范围不同可以将筹资方式分为内部筹资和外部筹资。 五、筹资管理的原则（掌握） 原则 内容 筹措合法原则 企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金 规模适当原则 要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求 取得及时原则 要合理安排筹资时间，适时取得资金 来源经济原则 要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。 结构合理原则 筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构 【例题·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。（2012年） A.依法筹资原则 B.负债最低原则 C.规模适度原则 D.结构合理原则 【答案】ACD 【解析】筹资管理的原则：（1）筹措合法原则；（2）规模适当原则；（3）取得及时原则；（4）来源经济原则；（5）结构合理原则。 第二节 债务筹资 一、银行借款（掌握） （一）银行借款的种类 【例题·单选题】以债务人或第三人将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权取得担保的贷款为（ ）。 A.信用贷款 B.保证贷款 C.抵押贷款 D.质押贷款 【答案】D 【解析】信用贷款是没有担保要求的贷款；保证贷款是以第三人作为保证人承诺在借款人不能偿还借款时，按约定承担一定保证责任或连带责任而取得的贷款；抵押是指债务人或