尽职调查与风险防范.ppt

（二）尽职调查实施的内容 （14）审查目标公司的环保状况。随着国家对于环保的日益重视，如果并购行为违反环保法律的相关规定，不仅会产生环保责任，而且可能面临罚款等惩罚，甚至可能企业因此而被停业或限期治理。因此，必须审查与目标公司有关的环保规定、当初设立目标公司时如何通过环保审查及目前有无违反环保规定的情况等内容。 （15）审查目标公司的人事制度，调查内容主要包括目标公司的劳动合同、职工福利、员工手册等情况。 （三）尽职调查实施的程序 1、尽职调查程序的启动（签订保密协议或意向书） 2、初步的尽职调查与初步的尽职调查法律意见书 3、深入的尽职调查 4、尽职调查法律意见书 1、尽职调查程序的启动 （1）签订保密协议或意向书。 （2）作为出售方的律师，应主动控制尽职调查程序和制订尽职调查规则，并建立资料室。 （3）作为收购方的律师，尽职调查作用体现为：协助收购方辨认交易风险以及规避风险，确认收购方需要保护的程度有多大。完整的尽职调查应该能为收购方提供目标公司或业务的价值的概况图，以及帮助收购方确定收购价格，评估收购风险，帮助收购方事先拟订适合的合同条款以涵盖可能出现的风险。 2、初步的尽职调查与初步的尽职调查法律意见书 （1） 制作需委托方提供相关法律文件 的清单； （2）要求委托方按律师文件清单提供反映委托书法律现状的文件； （3）要求委托方提供已掌握的有关目标公司的法律现状及其它相关资料，并提供文件清单； 2、初步的尽职调查与初步的尽职调查法律意见书 （4）必要时进行工商调查； （5）审查已提供的法律文件，制作需委托方提供的补充法律文件清单； （6）要求委托方按照补充法律文件清单继续提供相关资料（如有）； （7）律师收到文件后，应向委托方出具收条，并注明文件名称及是否为复件； （8）根据已有的法律文件出具初步法律意见书； 2、初步的尽职调查与初步的尽职调查法律意见书 （9）出具初步法律意见书（主要内容） －－前言； －－ 委托方的基本法律状况、主体资格的确定； －－ 被并购方的基本法律状况、主体资格的确定； －－ 被并购方的股权结构及变化（如有）； －－ 被并购方主体的简要情况，特别是企业性质； －－ 此次并购尚不明确的法律问题及可能存在的障碍； －－ 进一步并购需明确的问题和工作的重要方向； －－ 工作方案的调整建议； －－ 中止或终止并购的建议（如有）及依据。 3、深入的尽职调查 （1）深入尽职调查与被并购方的配合； （2）对已掌握的被并购方的文件资料进行确认与核实； （3）制作需被并购方提供的文件资料清单，并得到委托方认可； （4）要求被并购方提供相关文件资料，并同时进行原件与复印件的核实工作。 3、深入的尽职调查 （5）部分文件需到相关政府部门进行调查核实； （6）通过对被并购方文件的审查，提出新的需补充文件清单； （7）吸收和引用其它中介机构出具的顾问报告、审计和评估报告中相关的内容； （8）出具有关此次并购的法律意见书。 4、尽职调查法律意见书 （1）保留初步法律意见书经深入尽职调查确认的内容，将初步法律意见书不确定的内容删除； （2）被并购方法律现状的描述； （3）被并购方主体资格的认定； （4）被并购方股权结构及历史演变； （5）被并购方权属与资质； （6）被并购方主要债权、债务及可能存在的争议； （7）未了诉讼、仲裁情况； （8）诉讼、仲裁及可能的争议对本次并购的影响； （9）主要投资项目的法律评价； （10）签署合同时应注意的法律问题。 （四）特殊行业与尽职调查内容的调整（例举） 1、并购矿产业企业的调整 2、并购房地产企业的调整 3、并购境外企业的调整 1、并购矿产业企业的调整 （1）有关矿权使用权出让的各级政府批文； （2）有关矿权使用权出让合同； （3）有关矿权出让金支付凭证，及已付款金额、未付金额等说明； （4）有关矿权权证； （5）有关采矿许可证； （6）有关矿业开采及其相关项目等生产可行性报告、评估报告、存储量勘测报告、环境测评报告； （7）有无矿产使用权、开采权等权利的抵押、质押、查封或其他限制权利情况，如有，请说明详细经过及证明文件； （8）从事矿业开采的业务流程，及各道工序的说明； （9）公司从事矿业开采业务的前提条件说明。 2、并购房地产企业的调整 （1）房地产开发企业资质证书等从事房地产开发及相关业务所获得的资质文件； （2）所进行预售楼盘的预售许可证等； （3）涉及其他许可经营的许可文件； （4）不动产的房地产权证； （5）不动产上相关抵押、行政、司法强制措施等权利限制的证明文件； （6）公司拥有地块的土地使用权取得合同、