《投资银行学》第篇.解读.pptVIP

法院认为，凯立公司财务资料中利润是否真实，关键在于是否符合国家会计制度。证监会在审查中发现问题，在未经专业部门审查确认情况下作出的决定，事实证据不充分。 凯立公司诉证监会案既是我国第一例企业状告证监会案，也是证监会第一桩败诉案。 【简要分析】 1、股票发行上市申请的基本条件和程序 我国目前股票发行和上市是联动的，公司获准公开发行股票同时也获得股票上市资格。 本案，凯立公司向证监会是申请公开发行股票的文件，但证监会却得出了“不符合上市条件”的表述，将股票发行与上市混为一谈。 2、股票发行上市申请的审批制和核准制 审核制和核准制是证券监管机构对股票发行上市实施行政许可的两种方式。 所谓“审批制”，指对股票发行上市实行额度控制，拟发行股票公司须先经地方政府批准后向当地证管办提出申请，经审核同意再报证监会核准发行额度，经审核、复审后，对符合要求者出具批准发行文件。 1990-2000年，我国股票发行实行审批制。优点是有利于推进股票发行试点，但程序不透明、时效性差等问题不利于提高上市公司质量，甚至滋生腐败——如号称四川股份制改革“改革家”的四川省原体改委主任、省证管办主任张育仁，利用手中审批权，收受巨额原始股票案。 所谓“核准制”，指拟发行股票公司在发行股票时，只要符合《证券法》和《公司法》条件即可申请发行股票，无需经政府部门批