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信息动态与银行体制改革银行改革论文 一、银行与企业合作的完全信息动态博弈过程假设1.企业再生产运营过程中出现了资金不足问题，此时企业的融资策略有自筹资金、向银行贷款、与银行合资等三种，且企业先向银行提出博弈要求。2.银行与企业对彼此的策略具有完全信息，且银行的策略有其他方向的贷款、给企业贷款、与企业合资等三种。在博弈进入第一阶段时，企业首先行动，在缺少资金的情况下选择自筹资金或与商业银行合作，若选择合作则博弈继续。根据企业做出的不同策略，商业银行可选择符合自己的最大效用的策略。若企业选择了自筹资金的融资途径，设企业通过自筹资金正常经营的成功概率为P1（P1∈（0,1））,则企业的支付函数为P1л。此时银行获利为0。支付向量为（P1л，0）。若企业选择通过贷款的方式与银行合作时，假设企业在从银行方面得到贷款后正常经营成功的概率为P2（P2∈（0,1））。因为企业在获得贷款时的运作能力较强，所以显然，P2PⅠ1。此时企业需向银行缴纳货币资本利息Pr此时企业的支付函数为Pr，银行的收益函数为Pr。支付向量为（P2л-Pr，Pr）。若企业选择通过合资的方式与银行合作时，假设银行方面同意与企业合资合的作方式时企业正常经营成功的概率为PC（PC（0,1））；假设银行不同意与企业合资的合作方式而是直接将自己的资金用于其他方向的贷款，此时设银行其他方向贷款收益成功的概率为Pb（Pb（0,1）），则此时银行的支付为Pbл。因为Pb、P2相互独立，所以：PC=1-（1-Pb）（1-P2）=P2+Pb-PbPⅠ2显然可知，PC〉Pb，PC〉P2，即说明合资协作成功概率均大于企业、银行其他实现各自利润方法的成功概率。在企业提出与银行进行商业化合作时，双方在合作之前约定协商了一个利润分配比例：企业为r。在银行同意的情况下，银行的支付为（1-r）Pcл-Pr。企业的支付为rPcл。如果银行拒绝，则其支付为0，企业的支付为P1л。因此，在企业与银行之间便存在关于贷款合作时利息回报Pr以及利润分配比例r的纳什讨价还价。）在企业与商业银行采取贷款合作时，必然有一个关于利息回报Pr的讨论。纳什讨价还价解满足：max[(P2-PⅠ1)π-Pr]PrPr求一阶条件得：Pr=(P2-PⅠ1)π/2ⅰ）在企业与商业银行采取合资经营方式合作时，两者间必有一个关于利润分配的比例r的讨价还价，则纳什讨价还价解满足：max(rPc-P1)π[（1-r）Pcπ-Pr]r求一阶条件得：r=[(Pc+P1)π-Pr]/2Pcπ由此可见，当企业采取自筹资金、（贷款合作，拒绝）、（合资，拒绝）的方式与银行合作时，企业获得的收益为P1π，而银行的收益为0。显然，企业与银行的合作取不到“双赢”。同时由于企业贷款筹资的收益(P2+PⅠ1)π/2大于自筹资金的收益P1π，银行通过贷款合作时所获收益(P2-PⅠ1)π/2大于0；以及企业与银行合资的收益[(Pc+P1)π-Pr]/2大于自筹资金时的收益P1π，银行通过合资合作时所获收益[(Pc-P1)π-Pr]/2大于贷款资金的回报0，所以自筹资金是企业的绝对劣战略，同时银行拒绝企业的任何合作方式也是银行的劣战略。由于企业在获得银行的合资时的经营成功的概率要大于企业获得银行的贷款时的经营成功概率因此企业与银行的合作方式的选择取决于最终的因素：追求利润的银行在与企业合作过程当中合资经营的收益Pb（1-P2）π是否大于贷款资金的报酬Pr。在现实的运行当中，由于企业在得到银行的合资以后，其资本的运营能力有了大幅度的提高，成功概率达到最大，企业赢利能力有很大提高；同时在理想化的金融市场上，投资银行在参与期的经营过程中可以获得超出自己货币资本报酬的利润。满足条件Pb（1-P2）Pr/π，因此企业与银行通过合资的方式进行合作时可以达到“双赢”，最优的合作方式为合资方式。 二、对现行的银行体制与业务法规弊端的分析在对完全信息动态博弈的模型分析讨论的过程当中,我们发现企业的融资方式在不同的情况下有着不同的最优方式,但在当前的银行制度之下最优方式的选择与实行有着不可忽视的体制与业务法规的约束。 第一，在Pb（1-P2）Pr/π时博弈的纳什均衡为（贷款，同意），在Pb（1-P2）Pr/π时，博弈的纳均衡为（合资，同意）但在推导两个条件时使用了纳什讨价还价，问题是银行利息Pr纳什讨价还价的进行即利率市场化的有效进行受到了现有的银行机构体制的束缚。当前虽然我国出现且存在着众多的商业银行、投资机构（如下图所示），但明显可见，人民银行始终扮演着一个“船老大”的角色：人民银行对银行业监管的内容主要有管制存款利率，审核金融机构，发放营业执照，规范金融机构国内外的金融活动，制定有关的金融改革方案，实施货币政策等。金融机构开展任何业务，均需报请人民银行批准或备