联合钢铁公司新建球墨铸铁管项目可行性研究讲解.ppt

图13-5 财务评价的敏感性分析 　√图像显示，各项的变动幅度在-10～10%之间时，其内部收益率均高于7%的基准收益率，说明本项目具有较强的抗风险能力； 　√从表中可见，销售价格和经营成本的变动对本项目经济效益的影响较大，而固定资产投资和产量对本项目经济效益的影响较小。 13.6 不确定性分析 　√市场经济条件下，价格是由供求双方共同决定的。公司是供方中最具影响力的企业，在供方而言对价格的变动拥有较大的主动权。 　√公司的“联合钢铁”品牌已得到目标客户群的认可，同时公司强大的市场营销网络为产品的销售提供了基本保障。但是球墨铸铁管产品毕竟也是工业产品，在竞争的环境下会趋向于行业平均成本加适当利润的价格。 13.6 不确定性分析 　√因此，在项目对价格和成本敏感情况下，公司除可通过充分发挥品牌优势，制定适合自身发展的市场营销策略外，更多地需要做到： 　　　充分发挥自身因规模优势、技术优势而带来的低成本优势； 　　　充分发挥公司新产品开发的技术优势； 　　　开发生产内衬PE等特殊用途管材； 　　　提高产品的附加值； 　　　从而为本项目的成功实施提供更多的保证。 13.6 不确定性分析 附录 Ⅰ 附表一：总成本费用计算表（金额单位：万元） 附表二：流动资金估算表（金额单位：万元） 附录 Ⅰ 附表三：固定资产折旧费估算表（金额单位：万元） 附录 Ⅰ 附表四：无形资产和其他资产摊销表 （金额单位：万元） 　 附录 Ⅰ 附表五：投资总额和资金筹措表（金额单位：万元） 附录 Ⅰ 第59页“资金来源与运用表见附表六”，可是WORD文档中并没有附表六。 2.工资及附加费 　　工资参照项目当地标准，结合公司球墨铸铁管项目实际确定为投产后第一年人均2万元，以后逐年增长15%至3万元，总用工人数为710人，则年工资额投产年为1,420万元，到投产后第三年达到2,130万元；附加费共有7项，总费率为51.5%， 　　工资及附加费金额明细见表13-19。 13.5　 投资估算与财务评价 表13-19 工资及附加费计算表 3.固定资产折旧和无形及递延资产摊销计算 　　企业会计制度规定，固定资产折旧方法可以采用年限平均法、工作量法、年数总和法、双倍余额递减法等。 　　折旧方法一经确定，不得随意变更。 　　固定资产的价值可以通过折旧均衡地摊配于使用期内的各个期间，称为直线法。 13.5　 投资估算与财务评价 　　按这种方法计算固定资产折旧时，其折旧率的计算公式如下： 公式（13-14） 13.5　 投资估算与财务评价 　　固定资产投资中，建筑工程费、设备购置费和安装工程费构成项目的固定资产；开办费、设计费和基本预备费构成项目的无形和递延资产。固定资产折旧年限和无形与递延资产摊销年限见表13-20。 　　根据以上公式及年限计算固定资产年折旧额为1,983.8万元，折旧计算见附表三。 　　无形及递延资产摊销额为230万元，摊销计算见附表四。 13.5　 投资估算与财务评价 表13-20 固定资产折旧或摊销年限表 4.修理费估算 　　修理费率取固定资产原值的3%，计算得年修理费为729.8万元。 5.流动资金借款利息估算 　　流动资金借款利率按当前银行短期借款利率5.85%计算的正常年借款利息为1,185.1万元，列入财务费用。 　　根据以上依据和总成本项目计算，项目达产后正常年单位成本和总成本费用估算如表13-21所示，各年总成本费用估算表见附表一。 13.5　 投资估算与财务评价 表13-21 联合钢铁公司新建球墨铸铁管项目 正常年制造成本估算（1） 表13-21 联合钢铁公司新建球墨铸铁管项目 正常年制造成本估算（2） 表13-21 联合钢铁公司新建球墨铸铁管项目 正常年制造成本估算（3） 13.5.3.3 销售收入估算 　　根据国家税法规定，销售收入计算公式为： 　　销售收入＝产品销量×产品平均价格／1.17； 　　由生产负荷估算的各年销售收入如表13-22所示。 13.5　 投资估算与财务评价 13.5.3.4 销售税金及附加和利润估算 1.销售税金及附加估算 　　销售税金及附加按国家规定的税(费)率计取，详细为：产品增值税率17%，城市维护建设税按应缴增值税的7%计取，教育费附加按应缴增值税的3%计取。 　　计算公式为： 　　应缴增值税＝销项税－进项税 13.5　 投资估算与财务评价 其中：销项税＝销售收入×17% 公式（13-15） 进项税＝外购原