项目投资的不确定性分析要点.ppt

项目投资不确定性分析 项目的现金流量及模型 章节概览 投资项目的现金流量 现金流量的估算 现金流量模型 盈亏平衡法 敏感性分析 概率分析 收益与风险的均衡 现金流量 —— 项目决策的依据 以收付实现制为基础 项目发起人及贷款人在对投资方案进行决策分析时主要依据项目的现金流量 现金流量和期间利润的比较 现金流量以收付实现制为基础 现金流动状况比盈亏状况更重要 营业阶段是投资项目的主要阶段 终结阶段的现金流量主要是现金流入量 现金流量与会计利润的差异 凡不是流进流出的费用都不计入现金流量 凡是流入流出的费用都要计入现金流量 折旧费是按一定的折旧率在一定的期限内提取的 现金流量包括固定资金和流动资金的投入和销售收入 现金流量图 财务现金流量表 计算内部收益率 财务净现值 投资回收期 考察项目的盈利能力 以项目资本金作为计算基础 现金流入（CI） 现金流出（CO） 净现金流量=现金流入量-现金流出量 投资各方财务现金流量表从投资者角度出发（表6-3） 以出资额为计算基础 现金流量构成的基本要素 投资 经营成本 销售收入 税金 投资 1.建设投资 2.流动资金 经营成本 经营成本=总成本费用-折旧费-维检费-摊销费-利息支出 =生产成本+销售收入+管理费+财务费用 税金 在进行项目评价时要说明税种、税基、税率、计税额等 现