山东开泰石化股份有限公司关于申请向特定对象发行股票反馈意见的.docVIP

山东开泰石化股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票 反馈意见的回复 主办券商 住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座 二零一五年九月 山东开泰石化股份有限公司 关于申请向特定对象发行股票 反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 贵会下发的《关于山东开泰石化股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见会同相关中介机构，根据反馈意见的要求，对反馈问题进行了逐项落实，同时对《定向发行说明书（申报稿）》（以下简称《定向发行说明书》）等相关申请文件作了补充和修改。现将的落实和修改情况逐条书面回复如下，其中涉及《定向发行说明书》的修改部分，用楷体加粗予以标明。 1、申请材料显示，报告期内，申请人营业收入、毛利率、净利润、扣除非经常性损益的净利润等财务数据或指标变化较大。请申请人结合企业经营状况，补充披露报告期内上述财务数据或指标变化的原因，并对业绩变化风险进行重大事项提示。请主办券商、会计师核查并发表明确意见。 2014年公司所处丙烯酸及酯行业面临着新增产能不断释放、下游需求疲软、产品供需结构失衡的问题，导致行业内企业普遍面临开工率、产品毛利率双低的局面。但是由于2013年末开泰丙烯酸设计产能为8万吨/年的丙烯酸及酯生产装置正式投产，公司销售收入在2014年上半年大幅增长，2014年上半年公司营业收入为9.34亿元，占2013年全年的比重约为114.12%，较2013年全年增长约14.12%，且毛利率为12.81%，维持在稳定水平。2014年上半年实现净利润2,149.73万元。 2014年四季度国际原油价格暴跌，对丙烯酸及酯上下游产业链形成了较大的冲击，对企业短期内的利润造成了较大的影响。公司2014年全年营业收入较2013年度增长约110.08%，虽然营业收入较上年度仍呈增长状态，但由于2014年下半年产品价格大幅下降，产成品价格的下跌幅度远大于原材料价格的下跌幅度，因此毛利率大幅下降，由2013年度的17.84%下降到8.85%。因此2014年全年净利润为417.55万元，扣除非经常性损益后的净利润为-900.02万元。 2015年一季度丙烯酸及酯价格依旧较低，二季度有回暖的趋势，且2015年1月公司将丙烯酸装置停产检修，并对设备进行了优化，以上原因致使公司2015年上半年收入较上年同期下降约38.84%，但由于对设备的优化减少了能耗，致使成本消耗大幅降低；另外，公司优化了公用工程业务的热电装置运行方式，同时煤炭价格与上年同期相比有所下降，而公司的热电销售价格不变，公用工程业务也拉升了公司的整体毛利率，综上，公司毛利率已恢复到上年同期水平。因此2015年上半年净利润为327.92万元，扣除非经常性损益后的净利润为267.66万元，虽然仍较上年同期大幅下降，但是较2014年下半年已有所好转，市场行情在逐渐恢复中。 从公司的财务指标可以看出，公司业绩受市场行情影响较大，尤其自2014年下半年以来，随着化工市场疲软，公司的毛利率与净利率均随之大幅下降，同行业可比上市公司卫星石化（002648）同样受市场行情影响，与开泰石化相同业务（丙烯酸及酯）的业绩也大幅下滑。同行业可比上市公司卫星石化同期情况如下： 2014年上半年卫星石化的丙烯酸及酯销售收入较上年同期增加约26.28%，毛利率为18.29%，较上年同期增加约0.01%，毛利率同样维持在稳定水平，净利润也与上年同期基本持平。随着2014年下半年市场疲软，卫星石化2014年全年的收入虽然较2013年度增长约28.95%，但毛利率下降到12.16%，较上年同期下降约12.02%，净利润较上年下降约93.49%。2015年上半年，卫星石化丙烯酸及酯的销售收入较上年同期增加约6.30%，但毛利率仍呈大幅下降趋势。 从同行业可比上市公司卫星石化的丙烯酸及酯业务可以看出，开泰石化的经营业绩下降是受整个化工行业市场行情影响的，面对2014年下半年以来的形势，丙烯酸新增产能速度得到有效控制，现有丙烯酸行业以规模优势、产业配套、区域位置等因素为导向, 依托丙烯酸及酯的应用领域与生活品质提升密切相关，丙烯酸行业将符合刚需，而又会因经济常态化而保持稳定的增长。因此，随着市场行情的逐步好转，公司业绩也会随之提升，依托上下游产业配套，提升核心竞争力，进一步提高盈利能力。 根据证监会反馈意见回复，申请人在《1-2定向发行说明书（申报稿）》“公司最近三年的主要财务指标”部分补充披露了上述原因，内容如下： 报告期内，申请人营业收入、毛利率、净利润、扣除非经常性损益的净利润等财务数据或指标变化较大，主要原因为： 2014年公司所处丙烯酸及酯行业面临着新增产能不断释放、下游需求疲软、产品供需结构失衡的问题，导致行业内企业普遍面临开工率、产品毛利率双低的局面。但是由于2013年末开泰丙烯酸设计