电力市场下电网司的金融风险管理.pdfVIP

摘要 电力市场下电网公司的金融风险 摘要 电力市场中，电网公司以自身利益最大化为行动导向，在获得预期利润的同时，也可能面临着 金融风险。因此，电力市场中的金融风险管理对电网公司是十分必要的。电价作为电力市场的核心 问题之一，其异常波动是导致金融风险发生的主要原因。本文工作围绕电价的波动——电网公司金 融风险—～风险值v!嘘——风险管理展开。 首先介绍了金融衍生产品的基本种类和概念，对远期合约、期货合约和期权合约在电力市场中 的应用进行了研究。讨论了电力金融衍生产品市场的风险特征和金融风险的种类，分析了市场环境 下电网公司和其他市场参与者关系的变化，并在此基础上研究了电力市场下电网公司的金融风险。 给出了风险值VaR的定义，介绍了VaR的三种基本计算方法：参数法、历史模拟法和蒙特卡罗 模拟法，并介绍了VaR的准确性校验。 现货市场和远期市场电价的波动给购电商带来了金融风险。文中选择目标函数为风险值VaR最 小，用简单的方法综合考虑总费用最少和风险最小，研究了现货市场和远期市场的购电比例问题， 给出了问题的解析解并针对实际市场数据进行了验证，算例表明了方法的正确性。 通过