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渤商所想您所想 满足您的多种需求 渤商所能满足企业客户的需求 1. 全新的现货商品贸易平台 交易所构建集中统一的现货市场，提供全新的贸易渠道 1.1 商品价格具有权威性和影响力 1.2 每日交割申报满足每日实物交割需求 1.3 扩大商品贸易范围 1.4 降低商品贸易成本 1.1 商品价格具有权威性和影响力 渤商所电子交易平台具有极强的价格发现功能，企业能更好地把握商品价格走势，优化资源配置 公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台 大量的交易商集中撮合竞价，减少信息不对称 1.2 每日交割申报满足每日实物交割需求 现货连续交易采用每日交割申报和延期交割补偿制度 实物交割：每日都可申请实物交割，满足企业和贸易商每日的的实物需求，有效地提升了企业存货的周转率。 延期交割补偿费：提出交割申报的企业如果交割需求没有得到满足，将获得延期交割补偿费。延期交割补偿费完全覆盖货物的仓储成本以及交易占用的资金成本。 1.3 扩大商品贸易范围 商务网络扩大到全球范围，突破区域现货市场的局限 渤商所交易商包括企业法人和合格的自然人现货投资者 生产企业：销售平台 消费企业：采购平台 贸易企业：购销平台 投 资 者：商品投资平台 1.4 降低商品贸易成本 公开、透明的电子商务平台有效降低贸易成本 减少贸易中间环节，降低市场进入壁垒 电子库存节省店面租金及铺货费用 20%履约保证金交易减少了交易资金成本 严格的信用体系有效规避“三角债”等资金风险 遍布全国的交割仓库降低了企业的物流成本 庞大的市场基础增加了商品的流动性 2. 理想的保值平台 企业在渤商所进行保值操作，规避商品价格波动带来的经营不确定性风险 2.1 生产类企业：锁定销售价格 2.2 消费类企业：锁定采购成本 2.3 贸易类企业：锁定利润 2.1 生产类企业：卖出保值 商品价格处于下跌趋势时，生产类企业（即以渤商所上市商品为产品）会出现已签订合同的采购原材料（生产成本）和日后市场销售价格倒挂现象，并带来经营亏损。利用渤商所交易市场，生产类企业可以进行卖出保值操作。即在渤商所商品价格高于企业预期时，提前卖出商品的电子合约，锁定商品的销售价格，当今后商品生产完成且商品价格下跌时，在渤商所申请实物交割，或转让电子合约给其他交易商，销售价格仍然固定在原先的水平上，获得预期的利润。 卖出保值：以热卷板为例 问题的提出：某钢厂生产热卷板能力是100万吨/年，由于生产的连续性，在热卷板市场价格存在不可预期的波动情况下，该钢厂的销售收入存在很大的不确定性，给经营的稳定性埋下隐患。 解决思路：根据生产和经营成本，设定预期的销售价格，当渤商所的热卷板价格超过预期的销售价格时，有计划地在渤商所逐步订立卖出热卷板电子合同，总量不超过100万吨。在热卷板生产完成后每日进行交割申报，申报成功实现交割，不成功还可以得到延期交割补偿费。如果渤商所价格回调低于当初的卖出价格，则可以转让电子合同，所得收益补偿在其它市场销售实物的亏损，最终的销售价格被提前锁定。 卖出保值：以热卷板为例 卖出保值：以热卷板为例 具体实施： 假设该钢厂热卷板的平均生产成本为3600元/吨，预期销售价格为4200元/吨。当渤商所的热卷板价格超过4200元/吨时，开始实施卖出保值，有计划地在渤商所逐步订立热卷板卖出电子合同（总量不超过100万吨），最终平均销售价格超过4200元/吨，假设为4300元/吨。 当热卷板生产完成后每日进行交割申报，若交割申报匹配成功，则可以成功卖出热卷板；若交割申报匹配不成功，可以获得延期交割补偿费0.4‰/日（不含5倍资金杠杆）。 若渤商所的热卷板价格回落低于4200元/吨时，甚至低于3600元/吨，该钢厂可以在渤商所进行实物交割；或在其它现货市场卖出热卷板，同时在渤商所市场转让电子合同，转让电子合同所得收益补偿实物销售的亏损，最终的销售价格还是被锁定在4300元/吨。 总结：该钢厂通过在渤商所卖出保值操作，无论热卷板的价格如何波动，都实现了全年的销售预期（ 超过4200元/吨），还通过交割申报额外地获得了0.4‰/日的延期交割补偿费。 2.2 消费类企业：买入保值 商品价格处于上涨趋势时，消费类企业（即以渤商所上市商品为原材料）会出现已签订合同的成品销售价格和日后原材料采购价格（生产成本）倒挂现象，并带来经营亏损。利用渤商所交易市场，生产类企业可以进行买入保值操作。即在渤商所商品价格低于企业预期时，提前买入商品的电子合约，锁定原材料的成本，当今后商品价格上涨时，在渤商所申请实物交割，或转让电子合约给其他交易商，原材料的采购成本仍然固定在原先的水平上，获得预期的利润。 买入保值：以热卷板为例 问题的提出：某彩涂板生产企业的热卷板需求量是1