外汇市场与外汇风险课件.ppt

3、保证金制度： 外汇期货交易实行保证金制度。保证金可分为起始保证金、维持保证金和变动保证金。 起始保证金是期货合同协定时必须存入的货币数额。 维持保证金指保证金被允许下降到的最低水平。当保证金下降到这一水平时，交易者被要求追加保证金。 变动保证金指的是起始保证金与维持保证金之间的差额。变动保证金=起始保证金－维持保证金 保证金余额在到期后或在进行平仓后可以取出。 4、每日结算制度 期货价格每天的价格变化会影响多头和空头方的损益，而期货清算所当天就要对损益通过保证金帐户进行结清。 到期期货的清算价为当天即期汇率。 二、货币期权 1、概念： 期权:按合约规定在一定的日期或到期以前,买方以约定的价格买卖约定数额特定商品的权利。 外汇期权:以某种外汇作为标的商品的期权.它赋予期权合同的买方享有在和约有效期内或期满时以规定的汇率买进或卖出一定数额外汇资产的权利. 外汇期权与远期和期货交易不同，远期和期货规定的是义务，而期权则是一种权利。而且期权交易本身是权利的买卖，而不是直接的外汇买卖。 2、基本概念 (1)到期日。它指期权合约的有效期限，即超过这一日期，期权合同无效。 (2)美式期权。美式期权指可以在到期日或到期日之前的任何一天行使权利的期权。 (3)欧式期权。它指只能在到期日行使权利的