浅析中国高净值人群另类投资摘要.doc

浅析中国高净值人群另类投资 根据中国各大银行私人银行部及《一财网》、《经济学人》等权威杂志发布信息，高净值人群指个人可投资资产在600万元以上的社会群体。根据胡润百富数据，截至2012年，中国的高净值人群数量达到了270万人，他们的平均财富达到4900万人民币以上。虽然房地产和股票仍居高净值人群投资方向的第一、二位，但另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位。 配置另类投资产品已经成为中国越来越多高净值人群投资生活中的一项重要选择，而另类投资也正以其特有的方式对中国高净值人群的财富结构、投资文化乃至生活品味等方方面面产生潜移默化的影响。财富管理是当前一大金融发展主题，对这类财富持有者另类投资的分析介绍有助于我们了解金融财富市场的新内容、新动向。本文旨在通过对中国高净值人群另类投资现状和趋势等介绍，了解这一新兴市场的发展，同时结合园区的发展浅谈相关的启发。 高净值人群概况 人数及特点 截止2013年，中国拥有高净值人群约280万，比2012年增加10万，上升比例为4%。亿万资产以上的高净值人群上升2%，有6.45万人。 从省市分布看，北京优越的经济环境不断地让高净值人群将事业重心迁往北京，使得北京拥有高净值人数最多，占17%。其次是广东、上海和浙江，共占全国的61%。浙江由于去年民营经济发展遭遇挑战，比较多的民营企业出现资金链问题，所以高净值人群增速放缓。 此外，天津的高净值人群上升幅度较大，居全国前列，其中滨海新区带动经济的作用明显。 高净值人群省市数量及分布（前十名） 排名 省市 人数 占比 同比增幅 1 北京 475,000 17% 3.3% 2 广东 469,000 16.8% 3.1% 3 上海 390,000 13.9% 5.4% 4 浙江 375,000 13.4% 1.4% 5 江苏 208,000 7.4% 5.1% 6 福建 107,000 3.8% 1.9% 7 山东 105,000 3.8% 7.1% 8 辽宁 80,000 2.9% 1.9% 9 四川 68,500 2.4% 5.4% 10 天津 47,500 1.7% 10.5% 数据来源：胡润研究院 高净值人群生活方式主要分三个阶段：创富、守富和享富。中国高净值人群经历了利用奢侈品品牌凸显社会地位的创富阶段，已步入以低调、适用型的生活方式为主的守富阶段，并逐步向以投身公益慈善事业为代表的享富阶段过渡。其中守富阶段的主要特征为：适度消费，开始注重生活的品质、自身的身心修养及子女的内涵气质教育。 另类投资具有兴趣性、实用性、圈层性等显著特点。 兴趣性另类投资最大的特点在于投资品选择的兴趣导向。投资者选择另类投资往往是从兴趣出发。兴趣投资不仅是一种投资方式，更是一种生活方式，与投资者的兴趣爱好、休闲生活密不可分。同时，兴趣也成为是否进入某一另类投资领域的主要驱动因素。 实用性由于另类投资者在投资时，大多以兴趣为导向，因此另类投资品并不仅仅扮演投资的角色，投资与使用往往难以界定。投资者经常会对其进行把玩，如艺术品用于装饰，酒类用于饮用，钟表、珠宝用于佩戴等。 圈层性朋友、社交和俱乐部是另类投资者收集另类投资品信息的主要途径。另类投资者通过圈层，交流、分享投资和收藏经验，并可进行交易。 稀缺性另类投资品的价值往往在于稀缺性，稀缺性也是投资者选择投资品的重要因素之一。因此，投资者投资艺术品都是单品、孤本，手表也往往选择限量版等。 非标准性另类投资品即使价格波动，但作为商品的价值还存在。但另类投资由于难以标准化，缺少规范，缺乏有效的市场监管体系和商品鉴定体系，很可能发生次品赝品充斥市场的现象，使投资者蒙受损失。 弱流动性由于另类投资品缺少常规的交易平台，且交易成本较高，因此变现存在一定难度。目前主要的变现方式包括：民间交易、拍卖行、经纪委托代理和金融机构，其中，原始的民间私下交易仍然是主流。所以，投资者在参与某种另类投资方式之前，需要对资金进行调配，以免影响到其他投资或生活的正常进行。 高净值人群另类投资的现状和趋势 现状 虽然房地产和股票仍居高净值人群投资方向的第一、二位，达到76%和65%，但另类投资已经居高净值人群投资方向的第三位，投资比例达到56%，有明显提高。 艺术品、珠宝玉石、酒和钟表都是受青睐的另类投资方向。作为国际另类投资的热点之一的老爷车，在中国尚未发展起来。但是另类投资也有风险，包括：流动性较弱、交易费用较高、市场不规范、监管机构缺乏、对知识储备要求更高等。 高净值人群另类投资大都起步于2008年金融危机。高净值人群另类投资的平均年限大都在4-5年，也就是在2008年金融危机后开始投资。 ?就获取另类投资信息而言，高净值人群在做另类投资时最频繁的信息来源是专业人士的意见，达到74%。同时，投资带有明显的圈层特征，