《债券交易风控手册》.pdfVIP

固定收益（债券）投资交易风险防控手册 固定收益（债券）投资交易风险防控手册 固固定定收收益益（（债债券券））投投资资交交易易风风险险防防控控手手册册 一、 市场风险 � 利率风险测度指标：限定投资组合及单个投资品种的久期额度； � 价格风险测度指标：限定投资组合及单个投资品种的VaR（风险暴露值） 额度； � 其他测度指标：定期进行压力测试。 二、 信用风险 � 投资品种信用风险指标：限定可投资的品种，投资组合中各投资品种的 配置比例额度，以及单个投资品种的配置比例额度； � 交易对手信用风险指标：限定不同交易类型的交易对手信用评级，以及 相应的交易结算方式，以及相应的保证金制度。 三、 流动性风险测度指标包括： � 投资品种流动性风险指标：根据市场投资品种的市场流动性限定可投资 的品种，以及该品种的配置比例额度。 � 杠杆放大比例流动性风险指标：限定回购交易对投资组合的放大比例额 度。 四、 操作风险监控指标及控制方式包括： � 交易授权操作风险指标：限定交易员可执行的交易类型授权，及交易额 度授权。 � 交易防火墙操作风险控制：实行前台交易、中台风控、后台结算和清算 分离的原则。 � 交易执行一人经办一人复核的操作风险控制。 � 定期操作风险报告控制：为控制及规避操作风险，风险管理处应定期检 查监督固定收益投资交易业务是否有明确的岗位设置及职责，是否有完 善的投资交易操作规程并严格按章执行，交易前台中台后台交接流程是 否顺畅，交易单据及交易记录是否妥善保管归档等等。如发现存在操作 风险隐患，需及时提交风险提示报告。 五、 风险控制指标额度 1. 可开通的交易类型 帐户 交易类型 投资户 银行间市场现券买卖 交易户 银行间市场现券买卖、银行间市场质押式回 IRS 购、利率互换（ ） 2. 投资及交易额度 1）投资户（BankingBook） (RMBMillion) 风控指标 额度 总投资额度 RMB mil 国债投资额度 RMB mil 央票投资额度 RMB mil 政策性金融债投资额度 RMB mil 2）交易户（TradingBook） (RMBMillion) 风控指标 额度 A投资交易额度 总交易额度 RMB mil 国债交易额度 RMB mil 央票交易额度 RMB mil 政策性金融债交易额度 RMB mil 银行间市场质押式回购占总投资额度 % 比例 利率互换额度 RMB mil B敏感度指标 VaR（采用历史模拟法，99%置信度，1 RMB mil 天持有期） PV01