资产配置理论分析.ppt

理财是什么？  理财=规划 理财=资产配置 理财是什么？ “今日为明日做准备，父母为子女做准备 生时做死时的准备，儿女幼小时做儿女长大时准备，如此而已 ！ 今天预备明天，这是真稳健；生时预备死时，这是真旷达；父母预备儿女，这是真慈爱；不能做到这三步，不能算做现代人！”是胡适博士发表于二十世纪三十年代的一句至理名言。  理财和金融投资不是一夜暴富的工具而是保值和增值工具 保值：抵御通货膨胀 增值：高于市场平均回报 不理财有什 么结果？ 理什么财？ 中国人的财富 中国内地拥有百万美元金融资产的家庭数量已从2001年的12.4万上升到2006年底的31万，跃居全球第五，仅次于美国、日本、英国和德国。 这31万人掌控全国41.4%左右的财富。受中国经济持续快速发展的推动，中国内地百万资产家庭总数有望在2011年达到60.9万户。 中国的家庭金融资产在过去5年保持了23.4%的年均复合增长率，增速居全球之首，远远超过8.6%的世界平均水平。  怎么理财？ 理财规划八大内容 现金规划 风险筹划 投资规划 房产规划 养老规划 遗产传承 税收筹划 子女教育规划 有钱又有闲 人要闲，钱要忙 成为钱的主人，不一定是很多钱，关键是态度和理念。 资产配置关键因素 1.年龄 最大可投资权益类资产比重=100-年龄 现金类：5% 固定收益类： 剩下的 张先生37岁 最大可投资权益类：100-37=63% 固定收益类：32% 通常来说年龄越大，所配置权益类资产越少。 资产配置关键因素 2.资产量 资产量越大，越应该稳健投资 资产量越大，越难获得高的收益。 华尔街名言： 规模是绩效的敌人，钱越多越难管理。 资产配置关键因素 3.投资期限 投资期限的长短，决定了投资工具和资产配置的选择。 短期的资金做短期的投资 12个月内要用的资金，只能投资固定收益产品 货币基金 债券基金 票据类 短期银行信贷产品 1年以后要用的资金，可以做配置 资产配置关键因素 4.风险态度 一个人的风险态度大体上分为4种 积极进取型： 稳健理性型： 保守安全型： 极度保守型：只放存款，不做任何投资 * * 钱是怎么赚来的？ 通货膨胀不但是最大的风险，而且是最确定的风险 通货膨胀才是个人投资者的大问题，日常或波动性的股价改变虽然惊心动魄，最让投资人担心，却不是个人投资者最大的忧患。通货膨胀的侵蚀力量才真的令人害怕，以5%的通货膨胀率来说，你的钞票的购买力在不到15年内，就会少掉一半，在随后的5年内，又回再少掉一半。通货膨胀如果是7%，只要经过21年，也就是从61岁“提早”退休，到82岁为止，你的钞票购买力就会降到只有目前的1/4。 * * 资产配置是战略，市场时机和产品选择是战术，只有战略做好了，战术才能发挥作用。 诺亚是一站式的服务，从战略到战术都会帮客户做好规划。 首先理财师会帮助客户分析目前的资产配置情况，看看是否合理，就像医生一样看你的投资组合是否合理 看你的负债情比例如何，投资的风险如何，期限是否合理，收益是否合理。 然后帮客户做出一个详细的分析报告，再根据客户的需求，做出一个资产配置报告，同时定期（年/季）都会根据客户的情况而做出修改。 * 理财 * 每个因素都在变化、资产配置也需要不断调整 投资 * * PE是成为未上市公司的股东，股票是成为上市公司的股东 广本进水了，如果买了财产保险 * 全球富人财富的来源 2% 其他 9% 私人股权投资 10% 投资收益 18% 遗产继承 24% 工作收入 37% 自己企业股份 或出售创办所得 图表显示：富人财富的来源（2005) 可以看到金融投资收益只占富人收入来源的19% 而实业投资占富人收入来源的37% 4.80% 2007 1.50% 2006 1.80% 2005 3.90% 2004 1.20% 2003 -0.80% 2002 0.70% 2001 0.40% 2000 -1.40% 1999 -0.80% 1998 2.80% 1997 8.30% 1996 17.10% 1995 24.10% 1994 14.70% 1993 中国通货膨胀率 年份 过去28年的平均通货膨胀率5% 如果不理财的话 30年后 23万 15年后50万 通货膨胀为每年5% 今天100万 通货膨胀是财富最大的敌人! * 实物资产 资产分类和功能 不动产