财务比率分析与财务计划详解.ppt

第三章 财务比率分析和财务计划 第三章 财务比率分析和财务计划 第一节 财务比率分析 第二节 财务计划和现金预算 了解财务指标体系的内涵，掌握用于短期偿债能力比率分析及长期偿债能力比率分析、获利能力比率分析、营运能力比率分析、市况测定比率分析的相关指标，了解财务比率分析的标准，理解财务比率分析的基本方法，了解财务计划的概念，掌握财务计划的内容，了解财务计划的编制程序，重点掌握现金预算的编制。 本章应重点掌握各类财务比率的内涵及其计算，并掌握财务计划的编制程序以及现金预算的具体编制方法。本章的难点是财务计划的编制及现金预算的编制。 参考资料 ⒈ 财务报表解释（ACCA财务管理丛书） 张新民 武艳辉 译 中信出版社 2002 ⒉《财务报告粉饰手法的识别与防范》吴革 对外经济贸易大学出版社 2003年 ⒊《财务管理与政策》 [美]詹姆斯·C范霍恩 著 刘志远 主译 东北财经大学出版社 2000.11 4.《上市公司虚假会计报表识别技术》 刘姝威 经济科学出版社 2002年 5、学术期刊网 一、财务分析的意义与财务比率 二、偿债能力比率分析 三、获利能力比率分析 四、市况测定比率 五、营运能力比率分析 六、财务比率分析的标准与方法 一、财务分析的意义与财务比率 财务分析的依据 会计报表主表 　　资产负债表 　　损益表 　现金流量表 所有者权益变动表 附表 会计报表附注 财务分析的方法 财务分析方法 趋势分析法 比率分析法 因素分析法 财务指标－－是指收集传达财务信息 ，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。 财务指标体系－－是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。 财务比率--主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。 财务比率分析--从不同的方面以财务比率为依据对企业的经营状况和财务成果等所进行的分析。 财务比率分析的作用 （1）可以恰当地反映企业过去或当前的财务活动和财务状况 （2）可以超出本企业规模和行业间的差别进行观察比较 （3）有利于具体分析企业财务业绩和财务状况 （4）计算简单 二、偿债能力比率分析 1.短期偿债能力比率的构成 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。 短期偿债能力比率是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。 反映企业短期偿债能力的指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率。 （1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆一般要求流动比率保持在2：1的水平，即200%的水平。 （2） 速动比率 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债 （3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债 2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。 （1）利息保证倍数 ◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。 ◆计算公式： 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 （2）资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。 （3）股东权益比率 ◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。 ◆计算公式： 所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比率之间的关系用公式表示如下： 所有者权益比率+资产负债率=1 （4）权益乘数 ◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。 ◆计算公式： （5）到期债务本息偿付比率 ◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式： 获利能力比率分析是用来说明企业赚取利润的能力，其主要指标有：销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益