财务比率与财务分析详解.ppt

第一节 财务比率和财务报表 财务比率是同一张财务报表的不同项目之间、或者两张不同财务报表的有关项目之间的比率关系。通过不同财务比率，我们可以发现和评价公司的财务状况和经营中存在的问题。 而公司中，相关利益人关注的内容不同，所以用来衡量的财务比率不同。 eg:债权人是指借款给企业并得到企业还款承诺的人。债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。比较关心资产负债率、流动性比率等。 投资人是指公司的权益投资人即普通股东。普通股东投资于公司的目的是扩大自己的财富。他们所关心的，包括偿债能力、收益能力以及风险等。 经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。 一、财务报表 “财务报表有如名贵香水，只能细细品鉴” 三张主表:资产负债表(月、季、年报) 损益表(利润表) 现金流量表(实记基础的补充性报表)附表和附注 文字说明etc. 一、资产负债表 1、结构  1． 资产负债表：是反映企业一定时期财务状况的静态报表，是根据“资产=负债+所有者权益”这一基本等式，并依照一定的分类标准和排列次序，将企业一定时日的资产、负债、资本项目予以适当排列、编制而成。 2、内容 3、特点 时点数据、静态 基于权责发生制（应收应付制） 凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应做当期的收入和费用。是为了明确会计核算的确认基础，更真实地反映特定会计期间的财务状况和经营成果。 4、资产债表的作用A.反映企业所拥有的资源—资产B.反映企业所负担的债务—负债C.反映企业偿还债务的能力—偿债能力D.反映投资者在企业持有的权益—所有者权益E.反映企业未来的财务趋势   损益报表也叫收益表、利润表，反映营利企业在一个会计期间的经营成果，即资源的流动情况的财务报表。 3、特点 时期（时段）数据、动态 基于权责发生制（应收应付制） 4、作用 反映企业的销售规模，即销售收入 反映企业的成本与费用水平 销售成本、管理费用、销售费用、财务费用 反映企业的盈利能力 销售利润、投资收益、营业外收支 利润分配表反映企业一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向。通过利润分配表，可以了解企业实现净利润的分配情况或亏损的弥补情况，了解利润分配的构成，以及年末未分配利润的数额。  现金流量表:是直接或间接地反映会计主体在一个会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表。 企业现金流量分为三类： (1)经营活动的现金流量 (2)投资活动的现金流量 (3)筹资活动的现金流量 3、特点 时期（时段）数据、动态 基于现金制（实收实付制） 4、现金流量分析具有以下作用： 对获取现金的能力作出评价； 对偿债能力作出评价； 对收益的质量作出评价； 对投资活动和筹资活动作出评价。  这三张表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。 资产负债表反映企业一定日期所拥有的资产、需偿还的债务，以及投资者所拥有的净资产情况。 利润表反映企业在一定期间内的经营成果，即利润或亏损情况，表明企业运用所拥有的资产的获利能力。 现金流量表反映企业一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。 二、财务比率和财务报表分析的内容 “财务比率犹如一部侦探小说中的线索” 杠杆比率 流动性比率 利润考核比率 市场价值比率 (一)杠杆比率 财务杠杆：是指一个公司在多大程度上由债务来融资，即借入资本和自有资本之间的比例关系。表示财务风险的高低，负债总额比重越大，财务杠杆越大；反之负债率越低，财务杠杆越小。 公司负债经营 优点：是重要的资金来源，利息可以抵税。因为债务利息支出在税前利润中扣除，股东可增加税后可分配利润。 缺点：债务越高，难以还债的可能性越大，公司易陷入财务危机。 杠杆比率衡量公司财务杠杆的高低，衡量企业长期偿债能力的指标。 1、资产负债率 资产负债率是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称之为债务比率。 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 注： 负债总额指企业的全部负债，包括长期负债和流动负债。 资产总额指企业的全部资产总额，包括