第八章筹资管理详解.pptVIP

3.周转信贷协定：银行与企业签订正式协议。限额内，银行必须满足。通常要对贷款限额的未使用部分按一定比例给银行支付承诺费。 企业向银行支付的承诺费 ＝借款余额×承诺费率 注意：授信额度与周转信贷协定相似，但它们有一个重要区别是：银行有法律义务遵守周转信贷协定并享有承诺费，而非正式的授信额度协议没有法律效力。 4.借款抵押 抵押品：应收账款、商业汇票、存货、短期有价证券 5.偿还条件：到期一次偿还；贷款期限内定期等额偿还 二、营运资金政策 定义：企业生产经营过程中循环与周期的资金，以流动资资产为占用形态。 营运资金政策主要研究如何确定英语资金持有量和筹集营运资金。 （一）营运资金持有政策（P178） （二）营运资金筹集政策 定义：如何为流动资产筹资，是采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。 流动资金：短期来源、长期来源 筹资结构：变现率 易变现率=（权益+长期负债+经营性流动负债-长期资产）/流动资产 1.流动资产和流动负债分析（P179） * 长——短期融资策略 无论公司经营规模怎样波动，短期资金的需要量仍然有一个稳定不变的量——保证公司经营存在的最低需要量。 从生产经营的角度看，短期资金的需要有波动性和稳定性两个特征——所以必须 要与长期资金配合使用 资产 永久性资产 波动性资产 （固定资产和那些即使企业处于低谷也仍 需要保留用于企