财政与金融第九章：.pptVIP

第九章 金融市场 本章内容 第一节金融市场概述 第二节货币市场 第三节资本市场 第四节金融衍生工具市场 第五节外汇市场和黄金市场 学习目标 通过本章的学习，要求掌握金融市场的基本概念和主要类型，理解金融市场在现代经济中的作用；掌握货币市场、同业拆借、大额可转让定期存单的概念，理解回购协议的特点；掌握资本市场、股价指数的概念，理解决定和影响股票价格的主要因素，了解证券交易所的功能；掌握期货、期权的概念，理解合约交易的特点，了解衍生金融工具的作用；掌握外汇交易的种类，了解我国外汇市场和黄金市场的情况。 案例1 国务院19号文件发布两年多来，上海国际金融中心建设取得了明显进展和阶段性成效。“十二五”期间，上海国际金融中心建设将实现金融市场规模的显著扩大。预计到2015年，上海金融市场交易额达到1000万亿元左右；主要金融市场规模保持或进入世界同类市场前列，其中：股票交易额和市值进入全球前3位，商品期货交易量保持全球前2位，债券市场余额进入全球前3位，黄金市场现货交易量保持全球第1位，金融衍生产品交易量进入全球前5位，外汇市场交易规模年均增长30%，票据市场和信贷转让市场得到进一步发展。 请问：金融市场的功能有哪些？金融市场由哪些市场组成？ 第一节金融市场概述 一、金融市场的概念和特点 （一）金融市场的内涵 金融市场是市场经济诸要素市场的核心和枢纽，是货币资金与金融工具融通的场所。 金融市场包括金融资产进行交易的有形或无形的场所。 （二）金融市场的特点 1．市场商品具有单一性。 2．交易价格具有特殊性。 3．交易目的具有多重性。 二、金融市场的构成要素 （一）金融市场的交易主体 (1)个人 (2)企业 (3)金融机构 (4)政府 (5)中央银行 （三）金融市场的交易价格 （二）金融市场的交易客体--金融工具 金融工具特征： （1）有偿还期 （2）流动性 （3）风险性 （4）收益性 二、金融市场的分类 （一）按金融工具的期限,分为短期市场与长期市场 （二）按交割方式，分为现货市场与期货市场 （三）按市场功能，分为发行市场与流通市场 （四）按交易场所，分为有形市场与无形市场 （五）按交易的标的，分为拆借市场、票据市场、 外汇市场、黄金市场、大额可转让定期存单市场、 证券市场、基金市场和保险市场等 （六）按地域，分为国内金融市场、区域性金融市场 与国际金融市场 三、金融市场的功能 （一）融通资金功能 （二）资源配置功能 （三）信息揭示功能 （四）宏观调控功能 第二节货币市场 案例2 2010年我国货币市场健康发展，交易活跃，规模稳步增长，利率上升，交易短期品种占比扩大，市场功能进一步发挥。2010年货币市场累计成交115.46万亿元，同比增长28.8％。其中，同业拆借市场累计成交27.87万亿元，同比增长44％；银行间市场债券回购累计成交87.59万亿元，同比增长24.6%。质押式回购累计成交84.65万亿元，同比增长25%；买断式回购累计成交2.94万亿元，同比增长13.5%。2010年,货币市场交易仍集中在国有商业银行、股份制银行和城市商业银行三类机构。在同业拆借市场上,股份制银行的交易量最大，占整个市场的47.8％，国有商业银行占16.5％，城市商业银行占15.46％，三类机构合计占比约80％；其他较为活跃的机构是外资银行和财务公司，交易量分别占整个市场的7.94％和4.67％。在质押式回购市场上，国有商业银行的交易量最大，占整个市场22.39％，城市商业银行占21.18％，股份制银行占18.14％，三类机构合计占比约60％；其他较为活跃的机构是农村金融机构(含农村商业银行、合作银行和农村信用联社)和政策性银行，交易量分别占整个市场的15.98％和7.91％。2010年末同业拆借市场成员达887家，银行间债券市场成员达10235家。 请问：你接触过货币市场吗？从以上材料中总结出货币市场又包括哪些子市场？ 货币市场的概念及特点 1.概念：又称短期资金市场，是指以短期金融工具为媒介进行期限在一年以内（包括一年）融资活动的金融市场。 2.特征：风险性低、流动性高 3.组成：同业拆借市场、票据市场、短期债券市场、可转让大额定期存单市场、回购市场、货币共同基金市场等 4.主要参与者：机构 5.机构参与特点：每笔交易规模大；交易客户数量较少，交易对手间有一定的了解；交易以信用方式为主。 一、同业拆借市场 （一）同业拆借市场的概念及特征 1.概念：是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期、临时性资金融通活动的市场。 2.特点： （1）同业性 （2）短期