第四章 公司金融决策基础课件.pptVIP

复习思考题 1.名词解释 净资产收益率(ROE)、自由现金流量、EVA（经济增加值） 2.简述财务报表分析的基本内容，并列出各项内容所涵盖 的财务指标。 * * 第四章 公司金融决策基础 公司的基本决策过程要以其财务健康状况为基础。本章主要介绍各种财务报表的作用、内容及财务报表的附注披露的主要内容。财务报表分析的意义、内容、程序和方法；公司业绩评价的方法。 本章摘要 主要财务报表 公司金融 决策基础 财务报表分析 公司业绩评价 负债表 利润表 现金流量表 财务报表附注 基本程序 基本指标 主要财务报表 开放性资源 行业信息 * 专业研究报告 公司公告 * 上市公司研究数据库 公司年报 * 其他网络资源 报表解读及报表注释主要信息的提炼 资产负债表解读 1 资产规模与各资产项目 所占比例。 2 融资结构及规模，了解融 资主要来源。 3 资产与融资之间对应关系 ，了解短期与长期融资分别 支持的主要资产项目。 4 资产现金流量特征，判断 对当期主营业务是否有贡献 及贡献程度。 利润表解读 1 利润结构及主营业务突出 程度。 2 分析收入规模与结构，了 解主要产品与业务的盈利。 3 成本与费用的结构与规模 4 公司的利润分配结构是否 与公司所处的发展阶段是否 一致。 现金流量表解读 1 经营、投资与筹资活动现 金流入的规模和结构。 2 经营现金流入的主要来源 ，主营业务现金流量所占比 重。 3 投资业务的主要投向及规 模。 4 筹资现金的主要来源，判 断其类型并分析筹资环境 对筹资来源的影响。 资产负债表解读 货币资金 应收账款、应收票据、 预付账款 其他流动资产 由长期资金支持的流动资产 应付账款、应付票据、 预付账款 所有者权益 长期负债及其他负债 短期借款 其他流动负债 非流动资产 流动资产 流动负债 对应关系 相互比较 投资 1 公司资产状况： （1）公司目前的资产规模与结构。 （2）公司资产的质量（变现能力和使用效率）。 （3）资产的融资结构。 2 公司的负债的状况：--支出现金流的约束程度、期限结构不同、承诺方式不同。 3 所有者权益状况：--所有者权益数量、结构和净资产收益率。 4 公司的投资结构； 5 公司的融资结构等 通过资产负债表的分析，有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量的对应关系，明确个人和企业受托责任及义务，做出基于优化结构与规模、提高运营效率和降低融资风险的判断和决策。 利润表的解读 利润表披露了会计主体在某一特定期间内所实现的收入、成本、期间费用及当期的损益。 它能为报表使用者提供的信息如下： 1 企业当期产生的营业收入； 2 企业当期发生的成本与费用；3 企业当期的营业利润； 4 企业当期的投资收益； 5 企业当期的利润总额。 利润总额 营业利润 补贴收入 投资收益 营业外收支净额 经营性收益 非经营性收益 1 公司的收入结构及质量。（1）公司的收入、成本、费用、营业利润、净利润的总量；（2）公司营业利润、投资收益、补贴收入和营业外收支净额占总利润的比例结构如何；（3 ）利润的主要来源是什么？（4）公司的利润分配结构是否与公司所处的发展一致？ 2 公司的主营业务特征。（1）公司的主营业务类型；（2）主营业务的 特点；（3）主营业务的盈利状况；（4）主营业务对公司净利润的贡献水平。 现金流量表解读(1) 现金流量表综合反映企业一定会计期间内现金来源和运用及其增减变动情况。 现金和现金等价物。它有四个必备条件：期限短；流动性强；易于转换为已知金额现金；价值变动风险很小。 现金流量表能为报表使用者提供的信息如下：1 一个会计期间内企业现金活动的来龙去脉；2 企业的真实获利能力；3 企业非流动资产的投资状况；4 企业债权及权益的融资状况； 5 企业未来获取现金的能力；6 企业现金活动乃至经营活动中的异常情况。 经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 企业经营活动产生的现金流入：销售商品、提供劳务收到的现金、收到的税费返还、收到的其他与经营活动有关的现金等；现金流出：购买商品、接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费、支付的其他与经营活动有关的现金等。 支付的其他与投资 活动有关的现金 购建固定资产、无形 资产和其他长期资产 所支付的现金 投资所支付的现金 长期投资 流动资产 固定资产 无形资产 其他长期资产 收到的其他与投资活动有关的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产收回的现金 收回投资所收到的现金 现金流量表 投资活动产生的现金流出 资产负债表 资产方 现金流量表 投资活动产生的现金流入 现金流量表解读