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第九章 债券回购业务 第一节 债券质押式回购交易 考点一：债券质押式回购交易的概念习题练习： 1.沪、深证券交易所分别于（ ）开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。答案：D A.1993年12月和1994年11月 B.1993年11月和1994年10月 C.1994年10月和1993年11月 D.1993年12月和1994年10月 2.一笔债券质押式回购交易涉及（ ）。答案：A A.两个交易主体，两次交易契约行为 B.三个交易主体，一次交易契约行为 C.三个交易主体，两次交易契约行为 D. 两个交易主体，三次交易契约行为 3.在证券买卖成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为称为（ ）。答案：B A.现货交易 B.回购交易 C.期货交易 D.远期交易 4.债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期（ ）。答案：A A.资金融通 B.调节头寸 C.套期保值 D.信用规范 5.在证券回购交易中，以券融资方于回购期满时（ ）。答案：C A.不能取得回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息 B.可以按合同约定获得到期资金清算款项 C.可以按合同约定赎回同品种债券 D.可以展期办理资金和债券的反向交割 6.将回购的券种局限于国库券和一部分金融债券是由于这些债券本身具有（ ）的特点。 A.信誉高 B.流动性好 C.发行期限长 D.收益高 答案：AB 7.以下属于债券质押式回购交易中债券的持有方的是（ ）。答案：AC A.正回购方 B.逆回购方 C.资金融入方 D.资金融出方 8.证券回购交易的实质是（ ）。答案：AB A.一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为 B.证券市场的一种重要的融资方式 C.一种买空卖空有价证券进行资金拆借的行为 D.证券市场的一种杠杆融资行为 9.判断：商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。（ ）答案：正确 10.判断：债券质押式回购交易是一种以债券为质押品拆借资金的信用行为，是债券市场上重要的融资方式。（ ）答案：正确 11.判断：按照有关规定，证券回购期满时，如融资方未按规定将资金划转到位， 其抵押的相应债券将用于平常交割。（ ）答案：正确 12.判断：上海证券交易所的会员如要将所持有的记账式国债用于回购交易，必 须将登记所持国债的证券账户通过该所交易系统申报回购登记。（ ）答案：正确 13.判断：回购所得资金不得用于固定资产投资、股本投资，但可以用于期货市场投资。（ ）答案：错误 考点二：证券交易所债券质押式回购交易的基本原则 习题练习： 1.国债回购交易的开展会提高国债的（ ）。答案：C A.利率风险 B.收益率 C.流动性 D.发行成本 2.标准券是一种虚拟的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的（ ）折合相加而成。 A.折算率 B.公式 C.面值 D.现值 答案：A 3.关于证券回购交易报价，正确的说法有（ ）。 A.我国目前采用的是以到期收益率作为报价方式 B.我国目前采用的是以年收益率作为报价方式 C.收益率对以券融资方而言，代表其固定的融资成本 D.收益率对以资融券方而言，代表其固定的融券收益 答案：BCD 4.下列有关回购交易标准品种的说法不正确的是（ ）。 A.标准品种不分券种，只分回购期限 B.上海证券交易所和深圳证券交易所回购品种的设置一直是标准化的 C.标准品种是针对具体券种，分别按不同回购期限来设置的 D.标准品种统一按面值计算持券量 答案：BC 5.根据有关部门及交易所规定，回购交易的禁止行为主要包括（ ）。答案：ABC A.禁止任何机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途 B.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事债券回购交易 C.禁止将回购资金用于固定资产投资 D.禁止将回购资金用于短期周转 6.从回购期限看，最长不超过（ ）。答案：B A.2年 B.1年 C.半年 D.3个月 7.深圳证券交易所现有质押式国债回购交易品种有（ ）。答案：B A.9个 B.11个 C.12个 D.15个 8.债券回购交易申报时（ ）。答案：AD A.融资方按“买入”申报 B.融资方按“卖出”申报 C.融券方按“买入”申报 D.融券方按“卖出”申报 9.上海证券交易所质押式回购交易品种包括（ ）。答案：ABCD A.1天 B.3天 C.7天 D.14天 10.我国上海证券证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（ ）。答案：BD A.申报单位为手，100元标准券为1手 B.计价单位为每百元资金到期年收益率 C.申报价格最小变动单位为0.0