MPA定量分析方法课件.ppt

第11章 效用理论 效用与效用函数 在绝对确定性条件下，两个方案之间的决策问题通常是一个很普通的问题。例如，假设我们必须在两个都不花费任何金钱和气力的方案之间选择一个： 方案A支付我们10元； 方案B支付我们20元。 显然，按照大多数人所想和所做的一般常识“多比少好”的道理，我们似乎应选方案B。 然而，我们现在假设： A方案肯定支付我们10元； B方案如果掷一硬币，出现正面，支付我们50元；出现反面，支付0元。 于是，B方案优于A方案就不是那样明显了。显然，在没有任何费用支出的情况下，收到10元的方案是个好方案。但这是否就比有50%机会得到50元更好（或更坏）呢？我们无法确知。因为这样的选择没有什么客观标准，每个人必须为他自己作出决定。此时如果按期望收益准则仍应选B方案。因为它的期望收益25元大于方案A的10元。但人们也可能选取方案A，即他们宁可稳得10元的收益而不愿蒙受有50%可能性的10元的机会损失。 为什么人们不按期望收益准则来作决策呢？这是因为人们的价值观念并不尽相同。有的偏好A，有的偏好B。如同偏好概念那样，效用也是决策者价值观念的一种反应。但它不再是一种定性的反应，而是一种数量的表现。或者说，效用是决策者偏好关系的一种度量。它实际上是反映了决策者对待得失（风险）的一种权衡的结果。 效用如同温度是度量热的尺度一样，用以度量决策分析中各种可能结果，使之能在数量上进行比较。按照效用理论进行决策分析，应根据决策者的效用函数（曲线）来计算各方案可能结果的期望效用值，并以最大的期望效用值作为选择方案的依据。 效用函数也即效用曲线。下图11-1表示了三类决策者的典型效用函数。其中，乙的效用函数是线性的，且斜率为1。这表明它完全按照货币期望值准则进行决策。因为他的效用值的增加随货币量的增加成正比例关系。 例如对上述例子，如果用期望效用准则来作决策，由图11-11可查得乙对0元、10元、50元的效用值分别是： 故对A、B两方案，乙的期望效用值为： 可见结论与用期望收益准则的相同，即选方案B。 但对甲来说，由于 ， ， 。 而 故甲选方案A，其结论恰与乙相反。可见甲比乙稳妥，他的效用函数表明其效用值的增加速率（斜率）随货币量的增加而逐步减小。 故甲选方案A，其结论恰与乙相反。可见甲比乙稳妥，他的效用函数表明其效用值的增加速率（斜率）随货币量的增加而逐步减小。 和甲截然本反，丙的效用函数表明他的效用值的增加速率却随货币量的增加而不断增大。由图11-1易得： 可见他与乙一样，也是选B方案。 但是，丙对A、B两个方案的期望效用值之比是： 而对乙来说，仅为： 可见丙对货币量的可能增加远比乙感兴趣。 实际上，图11-1描绘了三类典型的决策者。如果把乙当作是一位对待风险持中立态度的决策者，那么甲就是一位谨少慎微，极力避免风险的决策者，而丙则是一位企图谋取大利，不怕损失的冒险的决策者。 期望效用准则依据的基本假定 根据期望效用值准则进行决策的正确性依赖于下列假定： （1）任意两个方案都是可以比较的。决策者不是喜欢一个方案胜过另一个方案，就是两个方案对他来说没有差异。也就是说，我们假设一个人可以在两个可选方案之间选择一个方案，或者他在两个方案之间的选择毫无差异。 （2）如果决策者喜欢方案A胜过方案B，方案B胜过方案C，那么他喜欢方案A也会胜过方案C。同样，如果他对A和B以及B和C的选择毫无差异，那么他对A和C的选择也会毫无差异。这个性质也就是说，假定（1）中的偏好关系和没有差异是可传递的。 （3）偏好的连续性假定。例如，一个人喜欢20元胜过10元，10元胜过1元。连续性假定使我们确信，在0p1范围内总可找到一个概率值p，使下列无差异关系成立： 这里，符号“~”称为等价于或无差异。 （4）如果决策者在两种可能方案的选择上认为无差异，那么我们就可以用一个方案代替另一方案，并且可以认为这两个方案的效用相同。这就是所谓替代原理。 （5）如果两种冒险具有相等的收益，但实现这种较有吸引力的收益的概率不同，那么决策者将选择