商业银行信用风度量方法研究及其对中国的启示.pdfVIP

内容摘要 信用风险是金融市场上最古老的风险之一。根据麦肯锡公司对国 际银行业实际风险资本配置的研究表明，信用风险占银行总体风险敞 口(Risk 与商业银行经营的成败有着极为密切的关系。 最初，商业银行在度量和管理信用风险方面侧重定性分析。但随 着金融市场环境的不断变化，信用风险日益增大，原有的定性分析方 法暴露了其缺陷，如何更准确地进行度量和管理信用风险成为商业银 行面临的最大挑战之一。因此，以美国为代表的西方发达国家不断开 发出～系列信用风险度量模型，使信用风险的管理实现了定性和定量 的结合，这些模型包括JP摩根的Credit Metrics模型，KMV公司的 KMV模型，瑞士银行金融产品开发部的CreditRisk+模型和麦肯锡公 Portfolio 司的Credit View模型。在《新巴塞尔资本协议》的国际 背景下，协议提倡的现代信用风险度量方法对花旗等国际活跃银行产 生了积极的影响。而由于历史和体制的原因，我国商业银行信用风险 度量和管理技术还很落后。为了缩小与西方发达国家商业银行之间的 差距，更好地适应加入WTO后因外资商业银行进入所产生的更严峻的 竞争环境，我们有必要对西方这些已向公众公布，比较有影响力的信 用风险度量模型进行深入研究。 这些现代信用风险度量方法各自依据什么理论基础?其具体思 路是怎样的?它们之间存在什么联系?对商业银行不同信用资产的 适用性如何?与我国现行的信用风险度量方法相比有什么区别?我 国商业银行现阶段能否借鉴这些方法?如果行，应用的效果如何?如 果不行，是受到什么条件的制约，而未来又该从哪些方面进行完善? 以上是本文研究的主要问题，希望通过对这些问题的回答，丰富 和发展我国商业银行信用风险度量与管理方法，同时对中国商业银行 应用现代信用风险度量方法的可行性作出一个比较客观的分析，并对 。 引入这些方法的步骤给予建议。 本文的基本思路是：首先在第一章对商业银行信用风险及其管理 进行概述；然后在第二章重点介绍现代信用风险度量方法，并进行比 较分析；最后在第三章结合我国商业银行信用风险管理现状，对现代 信用风险度量方法在我国的可行性进行评价，并提出相应的建议。 第一章是商业银行信用风险及其管理的概述，也是全文的理论基 础，共分为四个部分： 第一部分是对商业银行信用风险的定义和基本特点的归纳。这部 分首先从风险的阐述引出了信用风险的广义定义。广义的商业银行信 用风险除了指贷款的违约风险外，还应包括由于借款人信用水平的变 动和履约能力的变化，导致其债务市场价值下降而给银行造成损失的 可能性。接着阐述了商业银行信用风险的四个基本特点：明显的非系 统性特征、信用风险概率分布的有偏性、信用悖论现象和信用风险数 据的获取困难。 第二部分分析了商业银行信用风险产生的经济机理。本文首先论 述了商业银行面临信用风险的客观必然性，信用风险的成因是信用活 动中的不确定性。然后进一步提出商业银行与企业之间以及商业银行 内部之问的信息不对称所导致的“逆向选择”和“道德风险”加深了 商业银行的信用风险。 第三部分介绍了商业银行信用风险管理的目标、意义及程序。流 动性、安全性和盈利性是商业银行信用风险管理的目标。科学建立信 用风险管理体系，提升银行信用风险管理水平有利于这三个目标的实 现。而信用风险管理的基本程序是风险的识别、估测、评价、控制和 管理效果评价的周而复始的过程。 第四部分探讨了《新巴塞尔资本协议》对商业银行信用风险管理 的影响。本文在肯定1988年巴塞尔协议对银行间的稳健经营和公平 竞争的积极意义基础上，指出了其存在的不足。接着对2004年6月 发布的《新巴塞尔资本协议》较原协议的改善之处进行了简述。然后 分析了新协议中内部评级法的三企基本要素：风险要素、风险权重和 最低要求。 一 第二章研究了各种商业银行信用风险度量方法。本文首先回顾了 四种传统的信用风险度量方法：专家系统分析法、贷款评级分类模型、 信用评分模型和神经网络法。然后具体研究了四个现代信用风险度量 方法：CreditMetrics模型、KMV模型、Credit Portfolio