企业长期筹资方式管理讲义(ppt50页)分析.ppt

二、要求（原则） 1.合法性原则 遵守法规，履行责任，维护权益，避免损失 2.效益性原则 认真分析投资机会，寻求最优筹资组合 3.合理性原则 合理确定筹资数量和资本结构 4.及时性原则 筹资与投资在时间上相协调 四、筹资分类 混合性资本 优先股、可转换债券、认股权证 权益（股权）性资本 投入投资 （股权资本） 发行股票 内部积累 发行债券 债务性资本 银行借款 （债权资本） 商业信用 融资租赁 权益性资本与债权资本的特性见P143 3、债券发行程序： 作出发行债券决议 提出发行债券申请 公告债券募集办法 委托证券承销机构发售 交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿 4、债券发行价格的确定 决定因素 确定方法 债券面额 票面利率 市场利率 债券期限 计算公式 市场利率与 票面利率比较 ＝等价发行 ﹤溢价发行 ﹥折价发行 例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限5年的债券，每年末付息