企业财务报表体系及其(ppt162页)分析.ppt

* * 三大疑点 – 坏帐计提比例 2001、2002年坏账计提比例不到0.1%，2003年仅为1.94%。 2004年爆发式达到54.44%。 图4：坏帐计提比例 资料来源：公司报表 * * 为什么计提比例这么低？ 公司对于1年内应收账款不予计提坏账准备。 表2：四川长虹坏账核算方法 资料来源：公司报表 账龄 计提比例 1 年以内 0% 1-2年 10% 2-3年 30% 3-4年 50% 4-5年 80% 5年以上 100% * * 为什么计提比例这么低？ 占应收账款余额90%左右的对于Apex公司的应收账款恰好是1年以内的。 表3：APEX欠款占应收账款比 资料来源：公司报表 年份 欠款金额 占比 2002 3,830,045,829 90.68% 2003 4,446,605,995 89.20% 2004 3,838,764,686 80.22% * * 四川长虹应收账款分析 倪润峰处理应收账款的动机： 通过应收账款坏账转移资产，为实施MBO提供机会。 储备大量可计提项目，统一计提使公司出现巨亏，压低股价，降低MBO成本。 短期投资跌价准备 存货跌价准备 应收账款坏账准备 * * 小结 应收账款周转率大幅小于同行业水平，可能暗示应收账款项目存在问题。 利用应收账款的计提项目可以影响、甚至操纵利润。 单纯使用账龄分析法并不能判断应收账款是否