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第3章 商业银行资本管理 第一节 商业银行资本的构成 从不同角度理解商业银行资本 一、股本：普通股和优先股 *普通股筹资的利弊分析 优点 (1)筹措的资本具有永久性； (2) 是银行的核心资本，是其他方式筹资的基础，可为债权人提供保障，增强公司的举债能力； (3)无固定的股利负担。 缺点 (1) 对投资者讲，投资风险高，其要求有较高的回报率，使普通股的资本成本较高； (2)对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。 (3)普通股的发行费用也较高。 （二）优先股 是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？ （1）属于权益资本，通常没有到期日 ，无偿债压力； （2）优先股股东没有？权，可以避免普通股权益被稀释； （3）股息一般固定，在收益上升时期可为现有普通股股东“保存”大部分利润，具有一定的杠杆作用。 常见的三种形式： 固定股息率优先股 可调整股息的优先股——股息率可调整，但，一般与公司经营状况无关；而是依据市场其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。 可转换优先股——在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票 二、盈余：资本盈余和留存收益 （一）资本盈余——外源资本 指公司股票的发行价超过股票面值的溢价部分。 （二）留存收益——内源资本 包括企业的盈余公积和未分配利润两部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途