汇率变动对国内品价格水平的影响—中国1993年后季度数据的研究.pdfVIP

汇率变动对国内商品价格水平的影响 中国1993 年后季度数据的研究 作者 邓琳 2005 年4 月 摘要 本文通过分析中国 1993 年至2003 年的季度数据 研究汇率变动究竟在多大程 度上影响了中国国内的价格水平 其中既包括对生产资料价格水平的影响也包括对 消费者价格水平的影响 运用递归的向量自回归模型估计中国国内价格的形成过 程 通过分析数据可以得出 汇率变动的价格转移机制 exchange rate pass-through, ERPT 在中国是很不完全的 汇率波动发生后其对国内价格的影响是随着时间推 移逐步显示出来的 而且在不同的通货膨胀环境下 汇率变动对国内价格的影响程 度也不尽相同 一般而言 通胀平稳的时期 汇率波动对国内价格的冲击较小 而 通胀严重时 冲击较大 本文得出的结论对经济政策实施和汇率政策制定有一定的 参考价值 中图分类号 F8 主题词 汇率变动的价格转移机制 递归的向量自回归模型 国 内价格水平 III The Effect of Exchange Rate Pass-through on Domestic Price -- Research base on Chinese quarterly data after 1993 Deng Lin Apr 2005 Abstract This paper assesses the extent to which the movements in exchange rate affect domestic st production (PPI) and consumer (CPI) prices in China by analyzing data from 1 quarter 1993 to 4th quarter 1994. The empirical model is a recursive VAR, suggested by McCarthy (1997), The major findings of this paper are: the exchange rate pass-through has a moderate effect on domestic price, and it s effect depends on the inflationary environment. This result should be useful in analyzing economic policies’ effect and exchange-rate policies’ making. JEL classification: F31 Keywords: Exchange Rate Pass-Through, Recursive VAR, Domestic Price IV 致谢 感谢施丹老师在研究生期间对我的支持与帮助 特别是在我的毕业论文写作期 间得到了施老师很多宝贵的启迪 感谢所有任课老师对我的悉心指导 感谢所有参考文献的作者 是在汲取他们智慧的基础上才有了我的拙作 感谢我的同学和家人 II