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第二章　股票 第二章　股票 内容提要］股票是金融市场上最重要的有价证券之一，本章将对股票进行深入分析，全章共分五节。第一节从介绍股份、股份公司的概念出发，自然引出股票的概念及其特征和分类；第二节则重点描述了股票中最重要和普遍的两种类型：普通股和优先股，分析了它们的概念、特征和各自的分类；第三节从历史演变的角度描述了我国股票近20年的发展和现状。第四节简单介绍权证知识。第五节介绍股票的开户流程。 第一节　股票概述 股票的概念 （一）股份有狭义和广义之分 狭义的股份，仅指股份制公司企业均分其资本的基本计量单位。 广义的股份，则包括三层含义：一是股份制公司企业一定量的资本额的代表；二是股东的出资份额及其股东权的体现；三是计算股份制企业资本的最小单位。股份的表现形式是股份证书。 股票的概念 股份制是利用股份公司的形式，通过发行股票筹集资本，调节社会资源配置的一种企业组织和经营管理制度。股份制就是以股份公司为核心，以股份发行为基础，以股票交易为依托。 股票的概念 （二）股份公司的特点 1、股份公司是独立的法人 股份公司在设立时就具有法人资格，公司有自己的章程，有独立的财产和组织机构，具有独立承担责任义务的能力。 2、股份公司所有权与经营权分离 股份公司的股东具有表决权，其所拥有的股份额决定了其表决权力的大小。在股份公司内部，所有权与经营权分离，董事会决定总经理的人选，总经理负责日常经营活动，对正常的经营活动有决定权。 3、股份公司将资本划分为等额股份 股份公司将所需要的资本化分为等额股份，便于社会上的投资者对股份进行认购。同时，股份等额化更有利于表决权的分配，同股同权，同股同利，同时也承担同样的责任。 4、经营业绩公开化 股票的概念 （三）股票的概念 股票是一种有价证券，是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。股票既能给投资者提供收入，又能充当商品进行买卖。股票本身并没有价值，仅仅是一种凭证，它之所以有价格，是因为它能给投资者带来股息收入。 股票是经过国家主管机关核准发行的，具有法定性。股票的制作程序、记载的内容和记载方式都必须符合法律规定和公司章程的规定。许多国家和地区的法律都对股票必须记载的内容作了具体规定，包括公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。如果股票记载的内容欠缺或不真实，则股票无效。在实践中，股票所载明的内容是影响股票交易的一个因素。 股票与公司债券 1、二者相同点 2、二者的区别 股票的性质 1、股票是反映财产权的有价证券 2、股票是证明股东权的法律凭证 3、股票是投资行为的法律凭证 股票的特征与分类 （一）、股票的特征 1、收益性 2、风险性 3、流通性 4、稳定性 5、责权性 6、股份可以分拆和合并 7、价格波动性 股票的特征与分类 （二）股票的分类 1、按照赋予股东权利的不同，可分为普通股和特别股 2、按照是否记名，可分为记名股票和无记名股票 3、按照有无标明票面金额，可分为面额股票和无面额股票 4、按照是否具有表决权，可分为表决权股、限制表决权股和无表决权股 5、根据投资主体的不同，我们还可以将股票分为国家股、法人股、个人股以及外资股。根据发行地点的不同以及币种的不同，我们还可以将股票分为A股、B股、H股、N股以及S股。 股票的特征与分类 1、普通股股票和优先股股票 按股票所代表的股东权利划分，股票可分为普通股股票和优先股股票。普通股股票是最普通也最重要的股票种类。优先股股票是股份有限公司发行的具有收益分配和剩余财产分配优先权的股票。 股票的特征与分类 2、表决权股股票和无表决权股股票 按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权，可将股票划分为表决权股股票和无表决权股股票。 3、记名股票和不记名股票 按照是否在票面上记载股东的姓名，股票可区分为记名股票和不记名股票。 （1）记名股票。这是指将股东姓名记载在股票票面和股东名册的股票。 （2）不记名股票。这是指股票票面不记载股东姓名的股票，又称无记名股票。与记名股票相比，只是存在记载姓名与否的差别，股东权的内容并没有变化。 股票的特征与分类 4、有面值股股票和无面值股股票 （1）有面值股股票。这是指在股票票面上记载一定金额的股票，也称有面额股股票。 （2）