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第七章 营运资金管理 主要内容 第一节 营运资金管理概述 二、营运资金的特点 三、营运资金管理政策 三、营运资金管理政策 第二节 货币资金管理 二、货币资金持有量的确定（掌握） 货币资金的成本 三、货币资金的日常管理  现金流量同步，提高资金使用率 第三节 应 收 账 款 管 理 三、信用政策的制定（掌握） 1.信用标准决策—客户获得企业商业信用应具备的最低条件 2.经济订货批量扩展模型 例题：某公司预计全年耗用甲材料7200千克，该材料单价为每千克30元。每次订货成本为800元，单位年储存成本为2元。供货企业提供商业折扣，当一次采购量超过3600千克时，可享受每千克28元的优惠价格。试计算确定甲材料经济订货批量。 （2）采购需要时间的经济订货点决策 四、存货的日常管理 三、存货经济订货批量模型（掌握） 经济订货批量 一定时期存货相关总成本最低 1.经济订货批量基本模型 前 提 假 设 （1）企业一定时期的订货总量可较为准确的预测 （2）存货的耗用或者销售比较均衡 （3）订货的价格稳定，且不存在数量折扣 （4）订货能瞬间一次到达 （5）仓储条件及所需现金不受限制 （6）不允许出现缺货情形（缺货成本为零） （7）所需存货市场供应充足 ※该模型中与存货进货批量、批次直接相关的成本只有 变动性订货成本和变动性储存成本，则有： 存货相关总成本=变动性订货成本+变动性储存成本 ※经济批量模型的最优解： 例题：某公司全年需要甲材料27000件，材料单价为6元，年储存成本占存货价值的25%，每次进货费用固定为1000元。试计算甲材料的经济订货批量、最低相关总成本和全年最佳订货次数。 单位存货储存成本=6× 25%=1.5（元） 经济订货批量Q*=（2×27000×1000÷1.5)1/2=6000（件） 相关总成本=（2×27000×1000×1.5)1/2=9000（元） 其中，订货成本=27000÷6000×1000=4500（元） 储存成本=6000÷2×1.5=4500（元） 全年最佳订货批次N*=A÷Q*=27000÷6000=4.5（次） （1）实行商业折扣的经济订货批量决策 订货的价格优惠 需考虑采购成本 存货相关总成本=采购成本+变动性订货成本+变动性储存成本 ※具体步骤： 1.按照基本经济订货批量模型确定经济订货批量 2.计算按经济订货批量订货时的存货相关总成本 3.计算给以数量折扣后的存货相关总成本 按经济订货批量基本模型确定的经济订货批量为： Q=（2×7200×800÷2)1/2=2400（千克） 每次进货2400千克时，存货相关总成本为： 7200×30+2×2400÷2+800×7200÷2400=220 800（元） 每次进货3600千克时，存货相关总成本为： 7200×28+2×3600÷2+800×7200÷3600=206 800（元） 如何确定正确的订货点 ？？？ 订货点——企业提前采购下一批存货时的存货库存量。 采购所需的时间 × 存货平均每日耗用量 ※在下一批存货到达企业之前能够满足正常生产需要的存量 陆续到货 目标：在保证正常生产的前提下尽量减少库存 1.存货存期管理—即库存时间的控制 利润=毛利-销售税金及附加-固定储存费用-每日变动储存费用 ×储存天数 存货保本储存天数=（毛利-销售税金及附加-固定储存费用） ÷每日变动储存费用 存货保利储存天数= （毛利-销售税金及附加-固定储存费用 -目标利润）÷每日变动储存费用 结论：调整存货储存期，优化存货结构，提高存货的投资效率。 LOGO 营运资金概述 货币资金管理 应收账款管理 存货管理 第一节 第二节 第三节 第四节 目的--加速营运资金周转，提高资金利用效果。 一、什么是营运资金 企业维持日常经营所需的资金 营运资金总额 = 流动资产总额 - 流动负债总额 1.流动 资产 形态不同 用途不同 流动性不同 现金、短期投资、应收及预付款项和存货 临时性流动资产和永久性流动资产 速动资产和非速动资产 占用在流动资产上 2.流动 负债 形成情况及 用途不同 金额是否确定 应付金额确定流动负债（按合同规定） 应付金额不确定流动负债（按生产经营状况） 自然性流动负债（由结算程序自然形成） 人为性流动负债（因人为正规安排而形成） 资金营运管理 流动资产管理 流动负债管理 特点 在时间上依次继起 相继转化 比较容易变现，能满足临时资金需求 在连续的经营期内，资金的占用形态从空间看是并存的，分布在产供销各个过程中 流动资产的耗