农村信用社资金转移定价.docVIP

农村信用社内部资金转移定价的研究 内部资金转移定价（Fund Transfer Pricing,简称FTP），是基于金融市场的资金供求关系确定的一个内部资金机会利率，通过应用这个内部利率将资金的利率风险和错配损益集中于志门的利率管理部门，同时以此利率来衡量资金筹集部门的机会收益和资金运用部门的机会成本。资金转移定价的出现源于现代银行业绩评价管理和资产负债管理的需要，它是国际先进银行在股东价值创造和资金风险管理领域的一项重大创新。 资金转移定价自上世纪80年代被美国首资运用于银行经营管理以来，经过20多年的演进和发展，现已成为国际现代商业银行经营管理的基础工具，在评价绩效、资源配置、产品定价、风险管理等多个领域发挥着基础平台的作用。随着我金融改革的纵深推进，农村信用社传统的粗放式经营管理模式正面临着严峻的挑战，根据国际经验，引入和推行FTP管理模式已成为农村信用社全面提升经营管理水平的必要途经。 资金转移定价可以帮助我们度量资产负债表中各个项目的盈利能力，了解其利润来源。农村信用社的利润来源还主要依靠传统上吸收便宜的存款并以较高的利率发放贷款来获利，即赚取存贷利差。但随着银行业监管的放松，农村信用社已向有优势的农村市场也出现了竞争，农村信用社需要更好地了解其利润来源，才能在今后的市场中取得分得丰厚的利润。 内部资金转移定价的基本原理 从最简单的意义上讲，内部资金转移定价对资产（贷款）部门是计算资金成本，衡量资产收益；对负债（存款）部门是计算利息收入，衡量负债收益。内部资金转移定价主要用于在较低层面而非事个资产负债表的层面计算收益的一种机制。如果没有这种机制，以农村信用社的贷款业务条线（业务条线是指一组类似产品的集合）为例，它们只有利息收益数据，而没有与贷款投资组合相关的融资成本数据，结果贷款业务条线无法获知自己的净利息收益或利润。 通常经营管理模式情况下，农村信用社利润就是贷款利率减去存款利率的利差。例如：某网点存入1笔1年定期的存款，利率为2.25%，放出1笔1年期的贷款，利率为9.72%，那么农村信用社也就只能笼统的知道它的利差就是7.47%。 在FTP管理模式下，主要是农村信用社资金中心和各营业网点按照一定规则全额有偿转让资金，通过这种经营管理模式可以核算出资金的成本和收益。具体地讲，营业网点每笔负债业务所筹集的资金，均为以该业务的FTP价格全额转移给资金中心；每笔资产业务所需要的资金，均以该业务的FTP价格全额向资金管理部门购买。对于资产业务，FTP价格代表其资金成本，营业网点需要支付利息；对于负债业务，FTP代表其资金收益，营业网点人中获取FTP利息收入。 A网点 存款 B网点 贷款 例如:某网点存入1笔10000元1年期定期存款，利率为2.25%。如果该笔存款的FTP价格为4%，则该网点从资金中心获得400元的FTP利息，减去其付给客户的利息225元，该笔存款的净利息收入为175元。 某网点放出1笔10000元1年期贷款，利率为9.72%。客户需支付利息972元。如果该笔贷款的FTP价格为6%，则该网点需付给资金中心600元的FTP利息，剩余的372元就是该笔贷款的将利息收入。 净利息收益分析 （单位：元） 净利息收益 = 贷款净利息收益 + 资金中心 + 存款净利息收益 年收益 年收益 年收益 年收益 贷款 10000 贷款 10000 盈利资产 10000 投资 10000 贷款利率 9.72% 贷款利率 9.72% 盈利资产收益率 6% 投资收益率 4% 存款 10000 融资 10000 负债 10000 存款 10000 存款利率 2.25% 融资成本 6% 负债利率 4% 存款利率 2.25% 利息收益 972 利息收益 972 利息收益 600 利息收益 400 利息费用 225 利息费用 600 利息费用 400 利息费用 225 净利息收益 747 净利息收益 372 净利息收益 200 净利息收益 175 747 = 372 + 200 + 175 因承担利率风险而获得的利润不属于贷款业务，也不属于存款业务，该利润属于资金中心。由此看出，FTP能剥离营业网点的利率风险，将利率风险统一集中到一点管理。 但是由于FTP带来只是内部资金转移定价，不能改变整体上的利率风险，所以，营业网点没有利率风险，并不代表信用社没有利率风险。通过FTP计价转移，能实现市场风险的集中管理。 内部资金转移定价的基本方法 内部资金转移定价的基本方法主要有资金池法、期限匹配法和现金流量法。资金池法使用于早期的转移定价系统，即一组贷款都用同一