第三章信用风险管理资料.pptVIP

* 注1：巴塞尔委员会对内控制度要求： 1、五个方面规范： 控制环境；董事会及高管在风险控制上的职责与规范 风险评估：对各类风险的识别与评估 控制活动：主要是强调“职责分离” 信息与交流：信息系统与交流渠道 监督评审：审计和稽核 2：巴塞尔《核心原则》对内控制度框架的要求： 科学的银行组织结构制度； 决策与高层的控制； 业务机构与控制； 会计制度； 授权审批制度； 合规、合法与欺诈控制； 计算机系统风险控制； 内部检查与稽核制度； 员工休假与轮换制度 * * 注1 ：构成金融交易对象的各类资源是在不断扩展的,从实物资产,到金融资产本身,再到一些抽象的权利和宏观的现象， 例如污染权期权交易，天气期货，宏观套期交易等。信用衍生产品只是其中的一种创新。 例如：日本东京国际金融期货交易所明年春季开始交易天气衍生金融品——天气期货合约。这种期货工具有利于受天气因素影响的企业 对冲天气变化带来的风险。交易所认为，由于天气变化剧烈，天气衍生工具的需求正在增长。例如，天气期货有助于财产保险公司为投保企业 遭受各种因天气变化造成的严重损失提供赔偿。天气期货合约将于明年春季上市，价格以日本四大城市的一年前的月均气温为基础计算。 当估计的气温上升，价格就会上涨；反之，价格下跌。 注2：利用期权对冲信用风险： 金融机构在发放贷款时，收取一种类似于企业资产看跌期权的期权费。这类信用衍生交易特别适合于农产品或能源产品交易， 因为这类企业风险较大，且其产品都有类似的期货或期权交易，可以通过信用衍生产品对冲信用风险。 * 注1：信用联系票据(Credit—linked?Notes)　　信用联系票据是(CLN)指同货币市场票据相联系的一种信用衍生品。信用联系票据的购买者提供信用保护。 一旦信用联系票据的标的资产出现违约问题，信用联系票据的购买者就要承担违约所造成的损失。信用联系票据 的发行者则相当于保护的购买者，他向信用联系票据的购买者支付一定的利率。如果违约情况未发生，他还有义务 在信用联系票据到期的时候归还全部本金；如果违约情况发生，则只须支付信用资产的残留价值。　　银行可以利用信用联系票据来对冲公司贷款的信用风险。同时，它还可以作为一种融资手段，因为它还为其发行银行 带来的现金收入。从某种意义上说，信用联系票据是对银行资产的一种重组。但是，同其他信用衍生产品一样， 贷款本身还保留在银行的帐户上。 * * * * 资料来源：Standard Poor’s Debt Rating Guide,1994.Reprinted by permission of Standard Poor’s Rating Group. 长期债务评级中衡量信用风险的财务指标 * 4、合约条款分析 债务条款总体上可以分为三类： 一类是共有性的条款（Common Covenants），例如有时间限制、保护抵押品、必须按期还本付息等； 第二类是肯定性条款(Affirmative Covenants)，是由债务人向债权人承诺必须作的事，例如定期向债务人提交公司的财务报告、维持债务比例在一定水平以下、保证不对抵押品作超额重复抵押等； 第三类是负面性条款(Negative Covenants)，是由债权人规定债权人不能作的事（不一定是债权人主观上不愿意作的事），例如规定债务人不得在支付利息前支付红利，规定其利息保障倍数不得低于7、否则债权人就会提前收回贷款；规定总的债务额不得超过某个数，不得作股票回购等。有些债权人还对债务人的分支机构的金融行为有严格的限制，例如规定不得向分支机构融资、或分支机构的融资额不得超过多少等。 * （1）质押分析 质押分析是就企业债务的担保情况进行讨论，有担保的债务，在清偿时拥有对担保品的优先受偿权，而无担保债务则没有这样的权利 企业用于抵押和质押的资产占企业总资产的比例、以及担保债务与所使用的担保品价值之间的比例、担保品现有的市场价值、担保性债务与非担保性债务的比例等，都可以作为这方面分析的重要指标。 担保债务与所使用的担保品价值之间的比例，可以按担保的历史价值与现在的市场价值进行分别计算。较高的担保比例表明，企业担保资产的质量较好、且稳定性较好、企业资信也较好。如果按历史价值计算的比例，低于按市场价值计算的比例，则表明企业的资信水平在下降，或者企业的担保资产在贬值，都是需要引起警惕的。 * （2）担保品的质量与担保债券信用分析 对于资产担保债券或抵押担保债券，其