对我国建立中小业银行融资体系的研究.pdfVIP

摘要 中小企业在世界各国或地区的经济活动有着极其重要的地位，对 于促进各国或地区的国民经济发展具有不可替代的作用。截止2002 年末，我国共有中小企业17．08万户，共吸呐就业人员3615万人。 从区域分布来看，东部经济较发达地区中小企业总体发展比较迅速， 特别是民营经济发达的广东、浙江、江苏三省，中小企业单位数量及 其从业人员数量占比都远远超过全国平均水平。从行业分布来看，目 前我国中小企业的经营范围已经十分广泛。除了航天、金融保险等技 术、资金密集度较高和国家专控的特殊行业外，广泛地分布在第二和 第三产业的各个行业。中小企业主要集中在竞争胜、劳动密集性行业， 如一般加工制造业、餐饮业和社会服务业等。从经营绩效来看，我国 中小企业总体仍然体质较弱，缺乏竞争力。 我国不少机构都对中小企业融资问题进行了实证研究，研究成果 显示，融资难仍然是制约我国中小企业发展的主要瓶颈之一。从企业 间接融资渠道分析，造成我国中小企业融资难的因素主要是：(1)中 小企业自身体质弱，素质差；(2)市场经济条件下金融资源有效配置 的必然结果；(3)中小企业和金融机构之间的信息不对称，造成信贷 配给；(4)商业银行信贷政策存在对中小企业“信贷歧视”的现象； (5)社会征信系统尚待完善；(6)中小企业贷款担保体系亟待健全。 中小企业融资渠道分为内源融资和外源融资，中小企业比大企业 更多地依赖内源融资。在外源融资方式的选择上，中小企业更加依赖 债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷 款。我国资本市场的发育比金融市场更为落后，因此，从外源融资尤 其是金融债务融资寻找突破口对解决我国中小企业融资难而言是比 较实际的选择。许多国家都建立了专门或主要为中小企业提供金融服 务的银行机构，本论文将这类银行机构定义为“中小企业银行”，指 以专门或主要为中小企业提供金融服务为经营目标或业务范围的银 行机构，包括专门或主要为中小企业提供服务的政策性银行、商业银 行和民营银行等。借鉴国外经验，建立中小企业银行可以弥补我国金 融市场对中小企业资金供给的断层，接合中小企业的资金链。 以向中小企业提供金融服务为主的银行机构应具备以下几个特 点：(1)熟悉当地中小企业的经营状况，在解决信息不对称问题上具 有优势；(2)金融产品不断创新，能适应中小企业融资需求变化；(3) 对中小企业提供贷款以外的金融服务。 本文从规模选择、产权或治理结构选择、经营目标选择三个方面 对何种银行适宜于提供中小企业金融服务进行了分析：(1)我国四大 国有商业银行不可能发展成为主要为中小企业提供金融服务的银行 机构，根据国外实证研究，中小企业融资存在“小银行优势”，主要 原因是中小银行较之在银行更适宜于开展中小企业关系型贷款。(2) 在结构健全，竞争充分的金融市场，银行的产权或治理结构对中小企 业融资不应造成影响，不能将民营银行的资本结构与其资产结构等同 起来。在我国金融市场改革落后，结构和模式极为单一，不能内生出 满足中小企业融资需求的制度和机构的情况下，或许建立民营银行是 解决问题的一个思路。(3)商业银行和政策性银行并存的中小企业金 融机构格局对转轨期的中国应是一个合理的选择。商业银行和政策性 银行在中小企业金融支持上应是分工合作、相互弥补的关系。 在此基础上，本论文对我国建立中小企业银行体系的方案和路径 进行了思考。本论文提出我国中小企业银行体系建立的合理方案应 是：现阶段选择条件适宜的政策性银行和股份制商业银行，将其改造 成为中小企业政策性银行和中小企业商业银行；在条件成熟的地区进 行新建民营银行的试点。国内金融机构的改造和金融环境的重塑基本 完成后，开放国内金融市场，允许民营银行参与竞争。银行主体的分 工为：中小企业政策性银行将主要解决中小企业在创业过程中和固定 资产方面对中长期银行贷款的需求，对需要扶持的中小企业发放低息 或贴息贷款；通过融资推动社会信用机制和信用环境的建设；采取为 中小企业融资提供担保、参与中小企业培训等方式帮助中小企业打通 融资渠道。中小商业银行和民营银行按市场原则向城市和农村中符合 条件的中小企业提供商业性金融服务。在发展民营银行方面应先清理 和健全“存量”，再发展“增量”。现阶段可以在部分条件成熟、民营 经济相对发达的地区进行设立民营银行的试点，在四大国有商业银行 股份制改革目标基本达到、体质有较大改善时，可放开民营银行市场 准入的