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（1）短期偿债能力 A.流动比率:是流动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力的强弱。?? 流动比率=流动资产/流动负债??? 流动比率越高，企业的偿债能力越强，债权人利益的安全程度也越高。一般为2：1比较好 B.速动比率:是速动资产与流动负债的比值。所谓速动资产是流动资产扣除存货后的数额，速动比率的内涵是每一元流动负债有多少元速动资产作保障 。 ??? 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债??? 该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。1：1比较好 C.现金比率:是现金类资产与流动负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。??? 现金比率=（货币资金+短期投资净额）/流动负债??? 现金比率反映企业的即时付现能力, 随时可以还债的能力。一般为0.5—1之间比较好。 流动资产包括现金(Cash)、银行存款(Cash at bank)、短期投资、应收帐款、应收票据、存货(Stock)、预付费用(Prepayment)等。 某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占全部资产的30％。请分别计算依次发生以下交易后的流动比率、速动比率。（1）购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；（2）购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以存货抵消；（3）部分应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。 （2）长期负债能力 A.资产负债率:全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。??? 资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%??? 负债总额指企业的全部负债，不仅包括长期负债，而且包括流动负债。资产总额指企业的全部资产总额，包括流动资产、固定资产、长期投资、无形资产和递延资产（注释）等。??? 资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。一般认为，资产负债率的适宜水平是40-60%。 B.负债权益比率：负债权益比率是指企业的负债与所有者权益(股东权益)（注释）之间的比值。 负债权益比率=负债总额/股东权益总额 反映被审单位财务结构的强弱，以及债权人的资本受到所有者权益的保障程度。负债权益比率高，说明被审单位总资本中负债资本高，因而对负债资本的保障程度较弱；负债权益比率低，则说明被审单位本身的财务实力较强，因而对负债资本的保障程度较高。 远方公司是一上市公司，2000年的资产负债表简要如下：???????????????????????????? 资产负债表??????????????????????????? 2000年12月31日?????? 单位：万元 资产 负债及所有者权益 流动资产 655 流动负债 290 固定资产 1570 长期借款 540 　 　 长期应付债券 200 无形资产 5.5 其他长期负债 25 递延资产 7.5 长期负债合计 765 其他长期资产 5 股东权益 1188 资产总计 2243 负债及股东权益 2243 要求：计算该公司的资产负债率、负债权益比率，并对该企业的长期偿债能力作出评价。 资产负债率=38% 负债权益比率=88% 2、运营能力分析 运营能力是指通过传媒企业生产经营资金周转速度的相关指标所反映出来的资金利用的效率。 A.应收账款周转率：是用来反映应收账款的流动速度的指标。　　 应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 平均应收账款=（期初应收款+期末应收款）/2。 一般来说，该比率越高，表示款项收回越快；反之，可能说明企业营运资金过多呆滞在应收账款上，从而可能影响公司正常的资金周转、短期偿债能力等。（应收账款注释） B.存货周转率：是营业成本与存货的比率，用于衡量企业的存货是否过量，测定企业存货的变现速度，是衡量和评价传媒企业购入存货、投入生产、销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。 存货周转率（次数）=业务成本/存货平均净额 存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）/2 一般来说，存货周转速度越快，存货的资金占用水平越低，流动性越强。存货转换为现金的速度越快，表明企业的销货能力强。 C.流动资产周转率:是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。流动资产周转率是反映企业流动资产运用效率的指标。??? 流动资产周转率=主营