第四节 财务报表相关关系、局限性及分析方法.docVIP

财务报表之间的关系 一、财务报表之间的关系可以从如下三个方面来看： 从数据的勾稽关系看，财务报表之间的关系是： 从财务报表上各项目之间的联系看，财务报表之间的关系如图所示： 财务报表分析的意义和局限性 （一）财务报表分析的意义 企业财务报表分析的意义或作用可以从不同的角度来理解： （1）从财务报表分析的主体来看，如前所说，各利益相关者出于不同的目的，对财务报表分析有不同的需求 （2）从企业内部人（管理者和控股股东）的机会主义行为看，企业财务报表分析有助于抑制企业内部人的机会主义行为 （3）从财务报表分析的基本职能来看，财务报表分析具有如下作用： 评价企业过去的经营成果； 分析企业目前的财务状况； 预测企业未来的发展趋势。 （二）财务报表分析的局限性 财务报表分析的局限性主要表现在： （1）财务报表及其分析中的信息都是用货币单位表示的。 （2）考虑到会计处理的特点以及财务报表编制的成本等原因，财务报表是以简化与概况的方式来加以表示，这样就难以全面反映企业错综复杂的财务活动和经营活动。 （3）财务报表分析所依据的资料是财务报表上的历史资料。 （4）财务报表分析所依据的财务报表上的数据大多是按历史成本原则计量的。 （5）企业可以在会计准则允许的范围内，选择不同的会计政策，从而影响财务报表分析的效果。 财务报表分析的程序和方法 （一）财务报表分析的程序 1．明确分析目的，制定分析计划 2．收集整理信息，确定分析对象 3．选择分析方法，测算因素影响 4．评价分析结果，提出管理建议 （二）财务报表分析的方法 1．财务比率分析法 （1）财务比率分析法的概念 财务比率分析法是指将影响企业财务状况及经营成果的两个相关因素联系起来，通过计算其比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况及经营成果的一种财务分析方法。 （2）财务比率分析法的形式 （3）财务比率一览表如下： 反映企业偿债能力的财务比率指标 反映企业营运能力的财务比率指标 反映企业盈利能力的财务比率指标 反映企业发展能力的财务比率指标 （1）流动比率 （2）速动比率 （3）现金比率 （4）现金流动负债比率 （5）资产负债率 （6）有形资产负债率 （7）产权比率 （10）利息保障倍数 （1）应收账款周转率 （2）存货周转率 （3）流动资产周转率 （4）固定资产周转率 （5）总资产周转率 （1）净资产收益率 （2）每股收益 （3）总资产息税前利润率 （4）主营业收入利润率 （5）主营业务净利润率 （6）主营业务成本利润率 （7）营业成本费用利润率 （8）市盈率 （9）毛利率 （1）销售增长率 （2）利润增长率 （3）资产增长率 （4）资本积累率 2．因素分析法 因素分析法是指根据分析指标与其影响因素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标影响程度的一种财务分析方法。 因素分析法的基本形式是连环替代法。 现举例说明连环替代法的应用。假设某企业2006年和2007年有关总资产息税前利润率、总资产产值率、总产值业务收入率和营业收入息税前利润率的资料见下表： 指 标 2006年 2007年 总资产产值率 85% 80% 总产值营业收入率 54% 73% 营业收入息税前利润率 13% 19% 总资产息税前利润率 6% 11% 要求：分析各因素对总资产息税前利润率的影响程度。 第一，确定分析指标与其影响因素之间的关系。 ＝ ＝ 第二，根据分析指标的报告期数值与基期数值（或计划数值）列出两个关系式，并确定分析对象。 报告期指标体系：80%×73%×19%＝11% 基期指标体系： 85%×54%×13%=6% 分 析 对 象：11%-6%=5% 第三，连环顺序替代，计算替代结果，确定各因素对分析指标的影响程度。 基期指标体系：85%×54%×13%=6% （1） 替代第一因素：80%×54%×13%=5% （2） 替代第二因素：80%×73%×13%=7% （3） 替代第三因素：80%×73%×19%=11% （4） (报告期指标体系) 第四，检验分析结果，即将各因素对分析指标的影响额相加，其代数和应等于分析对象。 再一个例子说明连环替代法的应用。假某企业生产某产品，主要耗用A材料，其耗用情况如下表： 指 标 2006年 2007年 产 量 2000件 2100件 单 耗 2公斤 2.4公斤 单 价 4元 4.2元 材料成本总额 16000元 21168元 实际指标：2100×2.4×4.2＝21168（元） 计划指标：2000×2×4＝16000（元） 分析对象：21168-16000＝5168（元） 分析过程如下： 计 划 指 标 ：2000×2×4＝16000 （1） 替代第一因素：2